Ist SI-BONE (NASDAQ:SIBN) zu hoch verschuldet?

Warren Buffett hat einmal gesagt: "Volatilität ist keineswegs gleichbedeutend mit Risiko". Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Wie viele andere Unternehmen macht auch SI-BONE, Inc.(NASDAQ:SIBN) Gebrauch von Schulden. Die wichtigere Frage ist jedoch: Wie hoch ist das Risiko, das diese Schulden mit sich bringen?

Welches Risiko birgt die Verschuldung?

Schulden sind ein Instrument zur Unterstützung des Unternehmenswachstums, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Ein wesentlicher Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein äußerst gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von SI-BONE?

Wie Sie unten sehen können, hatte SI-BONE im Juni 2024 Schulden in Höhe von 36,1 Mio. US$, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 151,5 Mio. USD gegenüber, so dass das Unternehmen über Nettobarmittel in Höhe von 115,4 Mio. USD verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von SI-BONE?

Die letzten Bilanzdaten zeigen, dass SI-BONE Verbindlichkeiten in Höhe von 22,1 Mio. US$ hat, die innerhalb eines Jahres fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 37,1 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 151,5 Mio. USD sowie Forderungen in Höhe von 25,1 Mio. USD gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 117,5 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Diese überschüssige Liquidität deutet darauf hin, dass SI-BONE bei der Verschuldung einen vorsichtigen Ansatz verfolgt. Aufgrund seiner starken Nettovermögensposition ist es unwahrscheinlich, dass es zu Problemen mit seinen Kreditgebern kommen wird. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass SI-BONE über mehr Barmittel als Schulden verfügt, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob SI-BONE in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten für Sie interessant sein.

Im vergangenen Jahr war SI-BONE auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 21 % auf 151 Mio. USD steigern. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.

Wie riskant ist SI-BONE also?

Wir zweifeln nicht daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen risikoreicher sind als profitable Unternehmen. Und wir stellen fest, dass SI-BONE im letzten Jahr ein negatives Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 26 Mio. USD und einen Buchverlust von 41 Mio. USD. Die Rettung sind jedoch die 115,4 Mio. USD in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als zwei Jahre lang mit dem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Mit einem sehr soliden Umsatzwachstum im letzten Jahr könnte SI-BONE auf dem Weg zur Rentabilität sein. Indem sie vor diesen Gewinnen investieren, gehen die Aktionäre ein höheres Risiko ein, in der Hoffnung auf größere Gewinne. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Doch nicht alle Investitionsrisiken sind in der Bilanz enthalten - im Gegenteil. Ein typisches Beispiel: Wir haben 3 Warnzeichen für SI-BONE entdeckt , auf die Sie achten sollten.

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