Die Qualität der Erträge von Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) könnte unterschwellige Probleme aufweisen

Intuitive Surgical, Inc.(NASDAQ:ISRG) meldete gerade starke Gewinne, und der Markt reagierte entsprechend mit einem kräftigen Anstieg des Aktienkurses. Wir sind jedoch der Meinung, dass die Aktionäre einige wichtige Details in den Zahlen übersehen haben könnten.

Siehe unsere neueste Analyse zu Intuitive Surgical

Die Erträge von Intuitive Surgical im Detail betrachten

Eine wichtige Finanzkennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen seinen Gewinn in freien Cashflow (FCF) umwandelt, ist die Accrual Ratio. Im Klartext: Diese Kennzahl subtrahiert den FCF vom Nettogewinn und dividiert diese Zahl durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen anzeigt, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Insbesondere gibt es einige akademische Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzung im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Intuitive Surgical hat eine Accrual Ratio von 0,21 für das Jahr bis Juni 2024. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow des Unternehmens bei weitem nicht ausreicht, um den statutarischen Gewinn zu decken. Tatsächlich lag der freie Cashflow des Unternehmens im letzten Jahr bei 420 Mio. USD und damit deutlich unter dem gesetzlich vorgeschriebenen Gewinn von 2,09 Mrd. USD. Die Aktionäre von Intuitive Surgical werden zweifellos hoffen, dass sich der freie Cashflow im nächsten Jahr wieder erholt, da er in den letzten zwölf Monaten rückläufig war.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Intuitive Surgical

Intuitive Surgical hat im letzten Jahr nicht viel von seinem Gewinn in freien Cashflow umgewandelt, was einige Investoren als eher suboptimal ansehen könnten. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Intuitive Surgical möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft des Unternehmens. Nichtsdestotrotz ist es erwähnenswert, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 29 % gestiegen ist. Natürlich haben wir bei der Analyse der Gewinne nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie sich eingehender mit Intuitive Surgical befassen möchten, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für Intuitive Surgical entdeckt, auf das Sie achten sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Intuitive Surgical besser zu verstehen. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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