Hat Fulgent Genetics (NASDAQ:FLGT) eine gesunde Bilanz?

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob Sie einen dauerhaften Kapitalverlust erleiden werden. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man über das Risiko einer bestimmten Aktie nachdenkt, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wir stellen fest, dass Fulgent Genetics, Inc.(NASDAQ:FLGT) Schulden in seiner Bilanz hat. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Ein wesentlicher Bestandteil des Kapitalismus ist der Prozess der "schöpferischen Zerstörung", bei dem gescheiterte Unternehmen von ihren Bankern gnadenlos liquidiert werden. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Die häufigste Situation ist jedoch die, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Siehe unsere neueste Analyse für Fulgent Genetics

Wie hoch ist die Verschuldung von Fulgent Genetics?

Die Abbildung unten, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Fulgent Genetics Ende September 2024 Schulden in Höhe von 2,91 Mio. US-Dollar hatte, was eine Verringerung gegenüber 5,89 Mio. US-Dollar vor einem Jahr bedeutet. Auf der anderen Seite verfügt das Unternehmen aber auch über 213,1 Mio. USD an Barmitteln, was zu einer Netto-Cash-Position von 210,2 Mio. USD führt.

Wie stark ist die Bilanz von Fulgent Genetics?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Fulgent Genetics Verbindlichkeiten in Höhe von 74,0 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 24,9 Mio. US$, die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen Barmittel in Höhe von 213,1 Mio. US$ sowie Forderungen im Wert von 64,9 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Das Unternehmen verfügt also über 179,1 Mio. US$ mehr an liquiden Mitteln als an Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet stark darauf hin, dass Fulgent Genetics über eine grundsolide Bilanz verfügt (und die Verschuldung in keiner Weise bedenklich ist). In Anbetracht dieser Tatsache sind wir der Meinung, dass die Bilanz von Fulgent Genetics bärenstark ist. Einfach ausgedrückt: Die Tatsache, dass Fulgent Genetics mehr Barmittel als Schulden hat, ist wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Fulgent Genetics seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Auf 12-Monats-Sicht machte Fulgent Genetics auf EBIT-Ebene einen Verlust und verzeichnete einen Umsatzrückgang auf 278 Mio. USD, was einem Rückgang von 3,0 % entspricht. Wir würden ein Wachstum viel lieber sehen.

Wie riskant ist Fulgent Genetics also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als solche, die Geld verdienen. Und wir stellen fest, dass Fulgent Genetics im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. In dieser Zeit verbrannte das Unternehmen 29 Mio. USD an Barmitteln und machte einen Verlust von 165 Mio. USD. Das macht das Unternehmen zwar etwas riskant, aber man darf nicht vergessen, dass es über Nettobarmittel in Höhe von 210,2 Millionen US-Dollar verfügt. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als zwei Jahre lang mit seinem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Insgesamt scheint die Bilanz des Unternehmens im Moment nicht übermäßig riskant zu sein, aber wir sind immer vorsichtig, bis wir den positiven freien Cashflow sehen. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Allerdings liegt nicht das gesamte Anlagerisiko in der Bilanz - weit gefehlt. Beachten Sie, dass Fulgent Genetics in unserer Investitionsanalyse 2 Warnzeichen aufweist, die Sie kennen sollten...

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