Rockstar-Wachstum versetzt CVRx (NASDAQ:CVRX) in die Lage, Fremdkapital zu nutzen

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne an, wie es Schulden macht, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wir stellen fest, dass CVRx, Inc.(NASDAQ:CVRX) Schulden in seiner Bilanz hat. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung ein Problem?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass es neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

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Wie hoch ist die Nettoverschuldung von CVRx?

Die Abbildung unten, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass CVRx im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 29,2 Mio. US$ hatte, was einem Anstieg von 6,75 Mio. US$ innerhalb eines Jahres entspricht. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 90,6 Mio. USD gegenüber, so dass das Unternehmen über Nettobarmittel in Höhe von 61,3 Mio. USD verfügt.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von CVRx

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte CVRx Verbindlichkeiten in Höhe von 7,86 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 31,4 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Dem standen Barmittel in Höhe von 90,6 Mio. US$ und Forderungen in Höhe von 7,55 Mio. US$ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Es verfügt also über 58,8 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Diese überschüssige Liquidität deutet darauf hin, dass CVRx bei der Verschuldung einen vorsichtigen Ansatz wählt. Aufgrund seiner starken Nettovermögensposition ist es unwahrscheinlich, dass es Probleme mit seinen Kreditgebern geben wird. Kurz gesagt, CVRx verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der offensichtliche Ansatzpunkt. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob CVRx in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren wollen, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Auf 12-Monats-Sicht meldete CVRx einen Umsatz von 39 Mio. US-Dollar, was einem Zuwachs von 75 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Rentabilität zu finden.

Wie riskant ist CVRx also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als solche, die Geld verdienen. Und wir stellen fest, dass CVRx im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. In dieser Zeit verbrannte das Unternehmen 40 Mio. USD an Barmitteln und machte einen Verlust von 41 Mio. USD. Das Unternehmen verfügt jedoch über Nettobarmittel in Höhe von 61,3 Mio. USD, so dass es noch ein wenig Zeit hat, bevor es mehr Kapital benötigt. Mit einem sehr soliden Umsatzwachstum im letzten Jahr könnte CVRx auf dem Weg zur Rentabilität sein. Pre-Profit-Unternehmen sind oft risikoreich, aber sie können auch große Vorteile bieten. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Doch nicht alle Investitionsrisiken sind in der Bilanz zu finden - im Gegenteil. Wir haben zum Beispiel 1 Warnzeichen für CVRx entdeckt, das Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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