Verschuldet sich Castle Biosciences (NASDAQ:CSTL) zu stark?

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob Sie einen dauerhaften Kapitalverlust erleiden werden. Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Wie viele andere Unternehmen macht auch Castle Biosciences, Inc.(NASDAQ:CSTL) Gebrauch von Schulden. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

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Warum sind Schulden ein Risiko?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Ein häufigerer (aber immer noch kostspieliger) Fall ist jedoch, dass ein Unternehmen Aktien zu Schleuderpreisen ausgeben muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden, nur um seine Bilanz zu stützen. Am häufigsten kommt es jedoch vor, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man als Erstes die liquiden Mittel und die Schulden zusammen betrachten.

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Castle Biosciences?

Das nachstehende Diagramm, auf das Sie klicken können, um nähere Informationen zu erhalten, zeigt, dass Castle Biosciences im März 2025 Schulden in Höhe von 10,0 Mio. US-Dollar hatte, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 275,2 Mio. USD gegenüber, so dass Castle Biosciences über Nettobarmittel in Höhe von 265,1 Mio. USD verfügt.

Wie gesund ist die Bilanz von Castle Biosciences?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Castle Biosciences Verbindlichkeiten in Höhe von 37,3 Mio. US$ hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 24,1 Mio. US$, die danach fällig werden. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 275,2 Mio. USD und Forderungen im Wert von 57,0 Mio. USD, die innerhalb eines Jahres fällig waren. Es verfügt also über 270,7 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Gesamtverbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet stark darauf hin, dass Castle Biosciences über eine grundsolide Bilanz verfügt (und die Schulden in keiner Weise bedenklich sind). In Anbetracht dieser Tatsache sind wir der Meinung, dass die Bilanz des Unternehmens solide wie ein Ochse ist. Kurz gesagt, Castle Biosciences verfügt über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Castle Biosciences seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

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Im vergangenen Jahr war Castle Biosciences auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 38 % auf 347 Mio. USD steigern. Mit etwas Glück wird das Unternehmen in der Lage sein, seinen Weg zur Profitabilität zu finden.

Wie riskant ist Castle Biosciences also?

Obwohl Castle Biosciences in den letzten zwölf Monaten einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete, erwirtschaftete das Unternehmen einen positiven freien Cashflow von 42 Millionen US-Dollar. Wenn man das für bare Münze nimmt und die Netto-Cash-Situation berücksichtigt, halten wir die Aktie kurzfristig nicht für zu riskant. In Anbetracht des Umsatzwachstums von 38 % im letzten Jahr sehen wir gute Chancen, dass das Unternehmen auf dem richtigen Weg ist. Es besteht kein Zweifel, dass ein schnelles Umsatzwachstum alle möglichen Übel für eine Aktie heilen kann. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich konzentrieren sollte, wenn man die Verschuldung analysiert. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Bei Castle Biosciences haben wir zum Beispiel 2 Warnzeichen entdeckt (eines davon ist etwas besorgniserregend!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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