Hat ClearPoint Neuro (NASDAQ:CLPT) eine gesunde Bilanz?

Der von Charlie Munger von Berkshire Hathaway unterstützte externe Fondsmanager Li Lu nimmt kein Blatt vor den Mund, wenn er sagt: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Kurse, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Wenn wir darüber nachdenken, wie risikoreich ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer gerne die Verwendung von Schulden an, da eine Überschuldung zum Ruin führen kann. Es ist wichtig, dass ClearPoint Neuro, Inc.(NASDAQ:CLPT) Schulden hat. Die eigentliche Frage ist jedoch, ob diese Schulden das Unternehmen riskant machen.

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden helfen einem Unternehmen so lange, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, entweder mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlimm werden, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Das ist zwar nicht allzu häufig der Fall, aber wir erleben oft, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens sollte man zunächst die Barmittel und die Schulden zusammen betrachten.

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Wie hoch ist die Verschuldung von ClearPoint Neuro?

Wie Sie unten sehen können, hatte ClearPoint Neuro im September 2023 Schulden in Höhe von 9,94 Mio. US-Dollar, was in etwa dem Stand des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Dem stehen jedoch 24,3 Mio. US$ an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 14,4 Mio. US$ bedeutet.

Ein Blick auf die Verbindlichkeiten von ClearPoint Neuro

Ein Blick auf die jüngsten Bilanzdaten zeigt, dass ClearPoint Neuro Verbindlichkeiten in Höhe von 5,59 Mio. US-Dollar hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 14,2 Mio. US-Dollar, die danach fällig werden. Demgegenüber stehen 24,3 Mio. US$ an Barmitteln und 3,02 Mio. US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig sind. Das Unternehmen hat also 7,62 Mio. US$ mehr liquide Mittel als Verbindlichkeiten.

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass ClearPoint Neuro seine Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit tilgen könnte, da seine Bilanz alles andere als angespannt ist. Kurz gesagt, ClearPoint Neuro verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber letztendlich wird die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob ClearPoint Neuro seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Im letzten Jahr war ClearPoint Neuro auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 14 % auf 22 Mio. USD steigern. Normalerweise sehen wir gerne ein schnelleres Wachstum bei unrentablen Unternehmen, aber jedem das Seine.

Wie riskant ist ClearPoint Neuro also?

Wir haben keinen Zweifel daran, dass verlustbringende Unternehmen im Allgemeinen riskanter sind als profitable. Und wir stellen fest, dass ClearPoint Neuro im letzten Jahr einen Verlust vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Tatsächlich hat das Unternehmen in dieser Zeit 17 Mio. USD an Barmitteln verbrannt und einen Verlust von 22 Mio. USD gemacht. Die Rettung sind jedoch die 14,4 Millionen US-Dollar in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als zwei Jahre lang mit dem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Auch wenn die Bilanz ausreichend liquide zu sein scheint, macht uns die Verschuldung immer ein wenig nervös, wenn ein Unternehmen nicht regelmäßig freien Cashflow produziert. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Letztlich kann jedes Unternehmen aber auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Mit ClearPoint Neuro haben wir 2 Warnzeichen identifiziert , die Sie in Ihrem Investitionsprozess berücksichtigen sollten.

Letztendlich ist es oft besser, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die frei von Nettoschulden sind. Sie können auf unsere spezielle Liste solcher Unternehmen zugreifen (alle mit einer Erfolgsbilanz beim Gewinnwachstum). Sie ist kostenlos.

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