Stock Analysis

Wird Willamette Valley Vineyards (NASDAQ:WVVI) durch seine Schuldenlast belastet?

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NasdaqCM:WVVI

Howard Marks drückte es sehr schön aus, als er sagte, dass er sich nicht um die Volatilität des Aktienkurses sorgt, sondern um die Möglichkeit eines dauerhaften Verlustes... und jeder praktische Anleger, den ich kenne, sorgt sich um dieses Risiko". Es liegt also auf der Hand, dass man die Verschuldung berücksichtigen muss, wenn man darüber nachdenkt, wie riskant eine bestimmte Aktie ist, denn eine zu hohe Verschuldung kann ein Unternehmen untergehen lassen. Es ist wichtig, dass Willamette Valley Vineyards, Inc.(NASDAQ:WVVI) Schulden hat. Aber sind diese Schulden ein Grund zur Sorge für die Aktionäre?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es deren Gnade ausgeliefert. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nachzukommen, könnten die Aktionäre letztendlich leer ausgehen. Auch wenn dies nicht allzu häufig vorkommt, erleben wir häufig, dass verschuldete Unternehmen ihre Aktionäre dauerhaft verwässern, weil die Kreditgeber sie zwingen, Kapital zu einem schlechten Preis aufzunehmen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Der erste Schritt bei der Betrachtung der Verschuldung eines Unternehmens besteht darin, die Barmittel und die Schulden zusammen zu betrachten.

Siehe unsere letzte Analyse für Willamette Valley Vineyards

Wie hoch ist die Verschuldung von Willamette Valley Vineyards?

Die Abbildung unten, auf die Sie klicken können, um mehr Details zu sehen, zeigt, dass Willamette Valley Vineyards im Dezember 2023 Schulden in Höhe von 11,7 Mio. US$ hatte, die innerhalb eines Jahres von 8,31 Mio. US$ gestiegen sind. Auf der anderen Seite hat das Unternehmen 238,5 TUSD an Barmitteln, was zu einer Nettoverschuldung von etwa 11,4 Mio. US$ führt.

NasdaqCM:WVVI Verschuldung zu Eigenkapital Historie 4. April 2024

Wie gesund ist die Bilanz von Willamette Valley Vineyards?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Willamette Valley Vineyards Verbindlichkeiten in Höhe von 13,8 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 21,3 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Auf der anderen Seite hatte das Unternehmen Barmittel in Höhe von 238,5 TUSD und Forderungen im Wert von 3,12 Mio. US$, die innerhalb eines Jahres fällig waren. Damit sind die Verbindlichkeiten insgesamt 31,7 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Angesichts der Tatsache, dass dieses Defizit höher ist als die Marktkapitalisierung des Unternehmens von 23,1 Mio. US$, sind wir der Meinung, dass die Aktionäre die Verschuldung von Willamette Valley Vineyards wirklich im Auge behalten sollten, so wie ein Elternteil, das sein Kind zum ersten Mal auf dem Fahrrad sieht. In dem Szenario, dass das Unternehmen seine Bilanz schnell bereinigen müsste, würden die Aktionäre wahrscheinlich unter einer erheblichen Verwässerung leiden. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse der Verschuldung konzentrieren sollte. Aber man kann die Verschuldung nicht völlig isoliert betrachten, denn Willamette Valley Vineyards braucht Erträge, um diese Schulden zu bedienen. Wenn Sie also mehr über die Erträge des Unternehmens erfahren möchten, lohnt sich ein Blick auf die Grafik der langfristigen Ertragsentwicklung.

Über einen Zeitraum von 12 Monaten meldete Willamette Valley Vineyards Einnahmen in Höhe von 39 Mio. US$, was einem Anstieg von 15 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Normalerweise sehen wir gerne ein schnelleres Wachstum bei unrentablen Unternehmen, aber jedem das Seine.

Caveat Emptor

Wichtig ist, dass Willamette Valley Vineyards im vergangenen Jahr einen Verlust beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) verzeichnete. Auf EBIT-Ebene hat das Unternehmen sogar einen Verlust von 1,2 Millionen US-Dollar gemacht. In Anbetracht dieser Tatsache und der oben erwähnten Verbindlichkeiten sind wir in Bezug auf das Unternehmen nervös. Es müsste seine Geschäfte schnell verbessern, damit wir an ihm interessiert wären. Nicht zuletzt, weil es im letzten Jahr einen negativen freien Cashflow in Höhe von 6,7 Mio. USD verbrannt hat. Es genügt also zu sagen, dass wir die Aktie für riskant halten. Bei der Analyse der Verschuldung ist die Bilanz der naheliegendste Ansatzpunkt. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz aufweisen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Willamette Valley Vineyards identifiziert (1 kann nicht ignoriert werden) , auf die Sie achten sollten.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die gar keine Schulden brauchen. Eine Liste von Wachstumswerten ohne Nettoverschuldung können Sie jetzt 100% kostenlos abrufen.