Gibt es eine Chance für Mondelez nach der jüngsten Talfahrt und den Produkteinführungen?

• Sind Sie neugierig, ob die Aktie von Mondelez International ein verstecktes Schnäppchen ist oder ob Sie dem Wachstum von gestern hinterherlaufen? Gehen wir gemeinsam der Sache auf den Grund und konzentrieren uns darauf, was die Zahlen im Moment wirklich aussagen.
• Während die Aktie in den letzten 7 Tagen um bescheidene 0,2 % gestiegen ist, ist sie im letzten Monat um 8,0 % und im laufenden Jahr um 4,2 % gefallen. Die Anleger könnten sich fragen, ob sich die Marktstimmung ändert oder ob sich neue Chancen eröffnen.
• Die jüngsten Schlagzeilen haben die Verschiebung der Verbrauchernachfrage und den veränderten Kostendruck für große Lebensmittelunternehmen hervorgehoben, wobei Mondelez sowohl mit inflationärem Gegenwind als auch mit sich verändernden Snack-Vorlieben der Verbraucher zu kämpfen hat. Berichte über die Markteinführung neuer Produkte und globale Expansionsbestrebungen geben diesen jüngsten Kursbewegungen einen weiteren Kontext.
• Mondelez erhält bei unseren Bewertungstests eine gute Note von 5/6, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen in den meisten Schlüsselbereichen unterbewertet ist. Die Zahlen sind jedoch nur der Anfang. Wir werden Standardbewertungsansätze untersuchen und mit einer Perspektive abschließen, die aufzeigt, was traditionelle Modelle möglicherweise übersehen.

Mondelez International erzielte im letzten Jahr eine Rendite von -8,8 %. Sehen Sie, wie sich dies im Vergleich zum Rest der Lebensmittelindustrie darstellt.

Ansatz 1: Mondelez International Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die künftigen Cashflows prognostiziert und sie auf den Gegenwartswert abzinst, was den Wert dieser künftigen Dollars zum jetzigen Zeitpunkt widerspiegelt. Im Wesentlichen wird damit versucht zu beantworten, wie viel das Unternehmen wert ist, wenn man jeden Dollar des zukünftigen Cashflows heute kaufen würde.

Für Mondelez International beginnt das DCF-Modell mit dem letzten freien Cashflow der letzten zwölf Monate in Höhe von 2,31 Milliarden US-Dollar. Analysten gehen davon aus, dass dieser Wert stetig wachsen und bis 2028 etwa 4,94 Mrd. $ erreichen wird. Weitere Schätzungen über fünf Jahre hinaus werden mit bescheidenen Wachstumsraten modelliert, wobei der gesamte freie Cashflow laut dem mehrstufigen Ansatz von Simply Wall St bis zum Jahr 2035 auf über 7,5 Mrd. $ ansteigen soll.

Unter Verwendung der DCF-Methode landet der geschätzte faire Wert pro Aktie bei 113,95 $. Da der aktuelle Aktienkurs mit einem Abschlag von etwa 50 Prozent auf diesen inneren Wert gehandelt wird, deutet die Analyse stark darauf hin, dass die Aktien von Mondelez auf der Grundlage des zukünftigen Cash-Generierungspotenzials des Unternehmens unterbewertet sind.

Ergebnis: UNTERBELASTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Mondelez International um 50,0% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 918 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Mondelez International kommen.

Ansatz 2: Mondelez International Kurs/Gewinn

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein gängiges und zuverlässiges Instrument zur Bewertung profitabler Unternehmen wie Mondelez International. Es misst, wie viel die Anleger bereit sind, für jeden Dollar des aktuellen Gewinns des Unternehmens zu zahlen, und ist daher besonders nützlich für Unternehmen mit konstanter Rentabilität.

Im Allgemeinen kann ein höheres KGV starke Wachstumserwartungen widerspiegeln, während ein niedrigeres KGV ein höheres Risiko oder begrenzte Wachstumsaussichten bedeuten kann. Was als "normal" oder "fair" angesehen wird, hängt daher davon ab, wie schnell das Unternehmen voraussichtlich wachsen wird und wie stabil seine Erträge sind.

Mondelez International wird derzeit mit einem KGV von 20,8x gehandelt und liegt damit über dem Durchschnitt der Lebensmittelindustrie von 19,4x, aber unter dem Durchschnitt seiner direkten Wettbewerber von 24,8x. Das von Simply Wall St entwickelte "faire Verhältnis" ist ein zukunftsorientierter Richtwert, um das Rauschen zu reduzieren. Für Mondelez liegt dieses faire Verhältnis bei 22,0x und spiegelt die Wachstumsaussichten, das Risikoprofil, die Gewinnmargen und die Größe des Unternehmens innerhalb des Marktes wider.

Das faire Verhältnis geht über einen einfachen Vergleich mit dem Branchendurchschnitt oder anderen Unternehmen hinaus. Es berücksichtigt in einzigartiger Weise die spezifischen Fundamentaldaten von Mondelez, einschließlich Wachstumsraten, Gewinnspannen und Risiken, die für die Schätzung des fairen Wertes am wichtigsten sind. Das bedeutet, dass es sich um eine nuanciertere und maßgeschneiderte Benchmark handelt als Standard-Durchschnittswerte.

Da das tatsächliche KGV von Mondelez von 20,8x nahe dem fairen Verhältnis von 22,0x liegt, scheint die Aktie auf der Grundlage dieses Ansatzes in etwa richtig bewertet zu sein.

Ergebnis: ÜBER RICHTIG

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1422 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Mondelez International-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen das Narrativ vor. Ein Narrativ ist Ihre persönliche Investitionsgeschichte, eine Perspektive, die erklärt, warum Sie glauben, dass ein Unternehmen erfolgreich sein wird (oder auch nicht), gepaart mit Ihren eigenen Erwartungen für das zukünftige Umsatzwachstum, die Erträge und die Gewinnspannen.

Ein Narrative ist mehr als nur eine Zahl. Es verbindet die Geschichte, die Sie in der Strategie oder den Herausforderungen von Mondelez International sehen, direkt mit einer Finanzprognose, die sich schnell in einen geschätzten fairen Wert für die Aktie umsetzen lässt. Dieser Ansatz ist sowohl leistungsstark als auch zugänglich und steht Millionen von Anlegern direkt auf der Simply Wall St Community-Seite kostenlos zur Verfügung.

Narratives helfen Ihnen bei der Entscheidung, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten, indem Sie Ihren Fairen Wert (basierend auf Ihren Annahmen oder dem Konsens) mit dem tatsächlichen Aktienkurs vergleichen, und da sie dynamisch aktualisiert werden, wenn die neuesten Nachrichten oder Gewinne eintreffen, treffen Sie Ihre Entscheidungen immer auf der Grundlage aktueller Erkenntnisse.

Betrachtet man beispielsweise die jüngsten Anlegerberichte für Mondelez International, so geht die optimistischste Prognose von einer starken Erholung der Gewinnspannen und einem Kursziel von bis zu 88 $ aus. Die vorsichtigste Prognose geht von einem anhaltenden Kosten- und Nachfragedruck aus, so dass der faire Wert eher bei 67 $ liegt, was zeigt, dass unterschiedliche Prognosen zu unterschiedlichen Schlussfolgerungen führen können.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Mondelez International noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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