Einige Aktionäre fühlen sich durch das KGV von The Williams Companies, Inc. (NYSE:WMB) unruhig

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Williams Companies, Inc. (NYSE:WMB) von 22,2x lässt das Unternehmen im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 18 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 10 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein Verkauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich Williams Companies in letzter Zeit recht gut entwickelt. Offenbar gehen viele davon aus, dass das Unternehmen auch weiterhin den Widrigkeiten des Gesamtmarktes trotzen wird, was die Bereitschaft der Anleger erhöht hat, für die Aktie zu zahlen. Sollte dies nicht der Fall sein, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Rentabilität des Aktienkurses angeht.

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Gibt es genug Wachstum für Williams Companies?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt übertreffen sollte, damit KGVs wie das von Williams Companies als angemessen gelten.

Betrachtet man das Ertragswachstum des letzten Jahres, so hat das Unternehmen eine beachtliche Steigerung von 3,4 % erzielt. Erfreulicherweise hat sich auch der Gewinn pro Aktie seit drei Jahren um insgesamt 145 % erhöht, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 3,2 % prognostizieren. Das ist deutlich weniger als das für den Gesamtmarkt prognostizierte Wachstum von 11 % pro Jahr.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Williams Companies zu einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende in den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da dieses Niveau des Gewinnwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Das Fazit zum KGV von Williams Companies

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, es kann jedoch ein praktischer Leitfaden für die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Williams Companies hat ergeben, dass die schlechteren Gewinnaussichten das hohe KGV nicht annähernd so stark beeinflussen, wie wir es vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem hohen KGV zunehmend unwohl, da die prognostizierten künftigen Gewinne eine derart positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Und was ist mit anderen Risiken? Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Williams Companies ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Williams Companies zu überdenken, sollten Sie unsere interaktive Liste hochwertiger Aktien durchsuchen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch auf dem Markt gibt.

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