Die schwachen Ergebnisse von Mach Natural Resources (NYSE:MNR) könnten schlimmer sein, als Sie denken

Eine glanzlose Ergebnismeldung von Mach Natural Resources LP(NYSE:MNR) in der vergangenen Woche hat den Aktienkurs nicht sinken lassen. Wir sind jedoch der Meinung, dass Anleger sich einiger zugrunde liegender Faktoren bewusst sein sollten, die Anlass zur Sorge geben könnten.

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Untersuchung des Cashflows im Vergleich zum Gewinn von Mach Natural Resources

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen anzeigt, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eher schlecht, da sie darauf hinweist, dass den Gewinnen auf dem Papier kein Cashflow gegenübersteht. Insbesondere gibt es einige akademische Belege dafür, dass eine hohe Periodenabgrenzung im Allgemeinen ein schlechtes Zeichen für kurzfristige Gewinne ist.

Mach Natural Resources weist für das Jahr bis März 2024 eine Accrual Ratio von 0,45 auf. Dies ist in der Regel ein schlechtes Vorzeichen für die künftige Rentabilität. So hat das Unternehmen in diesem Zeitraum keinen einzigen freien Cashflow erwirtschaftet. In den letzten zwölf Monaten hatte es sogar einen negativen freien Cashflow, mit einem Abfluss von 552 Mio. US$ trotz des oben erwähnten Gewinns von 18,5 Mio. US$. Es ist erwähnenswert, dass Mach Natural Resources vor einem Jahr einen positiven FCF von 214 Mio. US$ erwirtschaftet hat, so dass es zumindest in der Vergangenheit gelungen ist.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die zukünftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Mach Natural Resources

Wie bereits erwähnt, sind wir der Meinung, dass die Gewinne von Mach Natural Resources nicht durch den freien Cashflow gestützt wurden, was einige Anleger beunruhigen könnte. Infolgedessen könnte es durchaus sein, dass die zugrunde liegende Ertragskraft von Mach Natural Resources niedriger ist als der statutarische Gewinn. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie sich eingehender mit Mach Natural Resources befassen möchten, sollten Sie sich auch mit den Risiken befassen, denen das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Jedes Unternehmen birgt Risiken, und wir haben 4 Warnzeichen für Mach Natural Resources ausgemacht (von denen uns eines nicht ganz geheuer ist!), die Sie kennen sollten.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Mach Natural Resources gibt. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien mit hohem Insideranteil.

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