Kinetik Holdings (NYSE:KNTK) verzeichnete ein gesundes Ergebnis, aber es gibt einige andere Faktoren, die zu beachten sind

Kinetik Holdings Inc.(NYSE:KNTK) meldete gerade starke Gewinne, und der Markt reagierte entsprechend mit einem kräftigen Anstieg des Aktienkurses. Unsere Analyse deutet jedoch darauf hin, dass die Aktionäre möglicherweise einige Faktoren übersehen, die darauf hindeuten, dass das Ergebnis nicht so gut war, wie es aussah.

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Ein wesentlicher Aspekt bei der Bewertung der Ertragsqualität ist die Frage, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. Kinetik Holdings hat im letzten Jahr 7,4 % mehr neue Aktien ausgegeben. Infolgedessen verteilt sich der Nettogewinn des Unternehmens nun auf eine größere Anzahl von Aktien. Den Nettogewinn zu feiern und dabei die Verwässerung zu ignorieren, ist so, als würde man sich über ein einziges Stück einer größeren Pizza freuen, aber die Tatsache ignorieren, dass die Pizza jetzt in viel mehr Stücke geschnitten ist. Eine Grafik des Gewinns pro Aktie von Kinetik Holdings finden Sie hier.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von Kinetik Holdings aus?

Vor drei Jahren hat Kinetik Holdings Geld verloren. Die gute Nachricht ist, dass der Gewinn in den letzten zwölf Monaten um 345 % gestiegen ist. Andererseits ist der Gewinn je Aktie im gleichen Zeitraum nur um 258 % gestiegen. Sie sehen also, dass sich die Verwässerung ein wenig auf die Aktionäre ausgewirkt hat.

Langfristig gesehen spiegeln Veränderungen im Aktienkurs in der Regel auch Veränderungen im Gewinn je Aktie wider. Die Aktionäre von Kinetik Holdings werden sich also wünschen, dass der Gewinn pro Aktie weiter steigt. Wenn jedoch der Gewinn steigt, während der Gewinn je Aktie gleich bleibt (oder sogar sinkt), dann werden die Aktionäre möglicherweise nicht viel davon haben. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie langfristig wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?

Neben der Verwässerung sollten wir auch die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten in Höhe von 22 Millionen US-Dollar im letzten Jahr berücksichtigen, die den Gewinn schmälerten. Obwohl Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten zunächst enttäuschend sind, gibt es auch einen Silberstreif am Horizont. Als wir die überwiegende Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich gelten. Unter der Annahme, dass sich diese ungewöhnlichen Ausgaben nicht wiederholen, würden wir daher erwarten, dass Kinetik Holdings im nächsten Jahr einen höheren Gewinn ausweisen wird, wenn alles andere gleich bleibt.

Unsere Meinung zu Kinetik Holdings' Gewinnentwicklung

Kinetik Holdings litt unter ungewöhnlichen Posten, die den Gewinn im letzten Bericht drückten; wenn sich dies nicht wiederholt, sollte der Gewinn unter sonst gleichen Bedingungen höher ausfallen. Andererseits hat das Unternehmen mehr Aktien ausgegeben, so dass jeder Aktionär, der nicht mehr Aktien kauft, am Ende einen kleineren Teil des Gewinns erhält. Auf der Grundlage dieser Faktoren ist es schwer zu sagen, ob die Gewinne von Kinetik Holdings die zugrunde liegende Rentabilität angemessen widerspiegeln. Wenn Sie sich eingehender mit Kinetik Holdings befassen möchten, sollten Sie sich auch ansehen, welchen Risiken das Unternehmen derzeit ausgesetzt ist. Bei Kinetik Holdings gibt es beispielsweise 4 Warnzeichen (und 2, die uns Unbehagen bereiten), die Sie kennen sollten.

Bei unserer Untersuchung von Kinetik Holdings haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Blick auf Kleinigkeiten zu richten. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

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