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Warum Anleger nicht vom KGV von Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI) überrascht sein sollten
Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Kinder Morgan, Inc.(NYSE:KMI) von 19,2x für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in den Vereinigten Staaten bei etwa 18x liegt. Allerdings könnten die Anleger eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.
In letzter Zeit gab es nicht viel, was die rückläufigen Gewinne von Kinder Morgan von denen des Marktes unterschieden hätte. Offenbar erwarten nur wenige, dass sich die Gewinnentwicklung des Unternehmens wesentlich von der anderer Unternehmen unterscheidet, was das KGV gedrückt hat. Wenn Sie noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Zumindest würden Sie hoffen, dass die Gewinne nicht schneller sinken, wenn Sie vorhaben, Aktien zu kaufen, solange sie nicht in der Gunst der Anleger stehen.
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Stimmt das Wachstum mit dem KGV überein?
Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von Kinder Morgan ist nur dann angemessen, wenn das Wachstum des Unternehmens eng an den Markt angepasst ist.
Ein Blick zurück zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 1,5 % kein Grund zur Freude war. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie jedoch trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung um insgesamt 46 % gestiegen. Die Aktionäre hätten es zwar lieber gesehen, wenn die Entwicklung weiter so verlaufen wäre, würden aber wahrscheinlich die mittelfristigen Gewinnwachstumsraten begrüßen.
Was die Aussichten angeht, so dürften die neun Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 9,2 % pro Jahr erwarten. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 10 % pro Jahr für den breiteren Markt.
Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum Kinder Morgan zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Offensichtlich sind die Aktionäre zufrieden, wenn sie sich zurückhalten, während das Unternehmen ein niedriges Profil hat.
Das letzte Wort
Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.
Wir haben festgestellt, dass Kinder Morgan sein moderates Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, da das prognostizierte Wachstum wie erwartet im Einklang mit dem breiteren Markt steht. In diesem Stadium sind die Anleger der Meinung, dass das Potenzial für eine Verbesserung oder Verschlechterung der Erträge nicht groß genug ist, um ein hohes oder niedriges KGV zu rechtfertigen. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass sich der Aktienkurs in naher Zukunft stark in die eine oder andere Richtung bewegen wird.
Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die zu berücksichtigen sind, und wir haben 3 Warnzeichen für Kinder Morgan entdeckt (2 davon sind ein wenig besorgniserregend!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.
Natürlich könnten Sie auch eine bessere Aktie als Kinder Morgan finden. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
About NYSE:KMI
Kinder Morgan
Operates as an energy infrastructure company primarily in North America.