Investoren glauben nicht an die Ergebnisse von Helmerich & Payne, Inc. (NYSE:HP)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Helmerich & Payne, Inc.(NYSE:HP) von 9,8 mag im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von mehr als 17 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 32 keine Seltenheit sind, im Moment wie ein Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für Helmerich & Payne erfreulich, da die Gewinne trotz der rückläufigen Marktgewinne gestiegen sind. Es könnte sein, dass viele erwarten, dass sich die starke Gewinnentwicklung erheblich verschlechtern wird, möglicherweise stärker als der Markt, der das KGV gedrückt hat. Sollte dies nicht der Fall sein, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses recht optimistisch zu sehen.

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Ein so niedriges KGV wie das von Helmerich & Payne ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens hinter dem Markt zurückbleibt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 190 % beschert. Der letzte Dreijahreszeitraum war jedoch insgesamt nicht so großartig, da er überhaupt kein Wachstum brachte. Unseres Erachtens hat das Unternehmen in diesem Zeitraum also ein gemischtes Ergebnis in Bezug auf das Gewinnwachstum erzielt.

Was die Aussichten anbelangt, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 7,2 % prognostizieren. Für den übrigen Markt wird dagegen ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das KGV von Helmerich & Payne unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offenbar war es vielen Aktionären unangenehm, an der Aktie festzuhalten, während das Unternehmen möglicherweise eine weniger erfolgreiche Zukunft vor sich hat.

Das Schlusswort

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktien verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Wir haben festgestellt, dass Helmerich & Payne sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil das prognostizierte Wachstum erwartungsgemäß niedriger ist als das des Gesamtmarktes. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige KGV, da sie einräumen, dass die künftigen Erträge wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Unter diesen Umständen ist es schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs in naher Zukunft stark ansteigen wird.

Dennoch sollte man sich bewusst sein, dass Helmerich & Payne in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das Sie kennen sollten.

Vielleicht finden Sie eine bessere Anlage als Helmerich & Payne. Wenn Sie eine Auswahl möglicher Kandidaten suchen, sehen Sie sich diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die mit einem niedrigen KGV gehandelt werden (aber bewiesen haben, dass sie ihre Erträge steigern können).

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