Wir denken, dass die Aktionäre einer großen Gehaltserhöhung für den CEO der Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE:GS) vorerst weniger wahrscheinlich zustimmen werden

Wichtige Einblicke

• Goldman Sachs Group hält am 23. April ihre Jahreshauptversammlung ab
• Gehalt von 2,00 Millionen US-Dollar ist Teil der Gesamtvergütung von CEO David Solomon
• Die Gesamtvergütung ist 82% höher als der Branchendurchschnitt
• Die Gesamtrendite für die Aktionäre der Goldman Sachs Group lag in den letzten drei Jahren bei 64 %, während der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 5,9 % sank .

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Trotz des starken Aktienkursanstiegs von 64 % bei The Goldman Sachs Group, Inc.(NYSE:GS) in den letzten Jahren war das Gewinnwachstum enttäuschend, was darauf hindeutet, dass etwas nicht in Ordnung ist. Die bevorstehende Hauptversammlung am 23. April könnte für die Aktionäre eine Gelegenheit sein, ihre Bedenken gegenüber dem Vorstand vorzubringen. Eine Möglichkeit der Einflussnahme der Aktionäre auf Entscheidungen des Managements ist die Abstimmung über die Vergütungspakete für den CEO und die Führungskräfte, die sich Studien zufolge auf die Unternehmensleistung auswirken können. Nach dem, was wir herausgefunden haben, sollten sich die Aktionäre mit einer Erhöhung der CEO-Vergütung zurückhalten, bis das Unternehmen eine deutliche Verbesserung aufweist.

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Wie sieht die Gesamtvergütung von David Solomon im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche aus?

Unsere Daten zeigen, dass die Goldman Sachs Group, Inc. eine Marktkapitalisierung von 164 Milliarden US-Dollar hat und die jährliche Gesamtvergütung des CEO für das Jahr bis Dezember 2024 mit 31 Millionen US-Dollar angegeben wurde. Wir stellen fest, dass dies ein Anstieg von 16 % gegenüber dem Vorjahr ist. Obwohl wir immer zuerst die Gesamtvergütung betrachten, zeigt unsere Analyse, dass die Gehaltskomponente mit 2,0 Mio. USD geringer ist.

Bei einem Vergleich mit ähnlichen Unternehmen in der amerikanischen Kapitalmarktbranche mit einer Marktkapitalisierung von über 8,0 Mrd. USD haben wir festgestellt, dass die durchschnittliche Gesamtvergütung des CEO 17 Mio. USD beträgt. Daraus können wir schließen, dass die Vergütung von David Solomon höher ist als der Median der Branche. Darüber hinaus hält David Solomon direkt unter seinem eigenen Namen Aktien der Goldman Sachs Group im Wert von 67 Mio. US$, was uns zeigt, dass er ein erhebliches persönliches Interesse an dem Unternehmen hat.

Bezogen auf die Branche machen die Gehälter etwa 11 % der Gesamtvergütung aller von uns analysierten Unternehmen aus, während die sonstigen Vergütungen 89 % des Kuchens ausmachen. Die Goldman Sachs Group verwendet im Vergleich zur gesamten Branche einen geringeren Anteil der Vergütung für Gehälter. Wenn die Nicht-Gehaltsvergütung die Gesamtvergütung dominiert, ist dies ein Indikator dafür, dass das Gehalt der Führungskraft an die Unternehmensleistung gebunden ist.

Ein Blick auf die Wachstumszahlen von The Goldman Sachs Group, Inc.

In den letzten drei Jahren ist der Gewinn je Aktie von The Goldman Sachs Group, Inc. um 5,9 % pro Jahr gesunken. Im letzten Jahr stiegen die Einnahmen um 14%.

Nur wenige Aktionäre wären erfreut zu lesen, dass der Gewinn pro Aktie zurückgegangen ist. Der Silberstreif am Horizont ist zweifellos, dass die Einnahmen gestiegen sind. Aber das Wachstum ist nicht schnell genug, um die Tatsache zu übersehen, dass der Gewinn pro Aktie über drei Jahre rückläufig ist. In Anbetracht dieser relativ schwachen Leistung würden die Aktionäre wahrscheinlich keine hohe Vergütung für den Vorstandsvorsitzenden sehen wollen. Wenn Sie in die Zukunft blicken, sollten Sie sich diesen kostenlosen visuellen Bericht über die Prognosen der Analysten für die künftigen Gewinne des Unternehmens ansehen.

War die Goldman Sachs Group, Inc. eine gute Investition gewesen?

Wir sind der Meinung, dass die Gesamtrendite von 64 % über drei Jahre die meisten Aktionäre von The Goldman Sachs Group, Inc. mit einem Lächeln zurücklassen würde. Daher sind einige vielleicht der Meinung, dass der CEO mehr Gehalt erhalten sollte, als für Unternehmen ähnlicher Größe üblich ist.

Zum Schluss...

Obwohl die Aktionäre mit den Renditen, die sie für ihre ursprüngliche Investition erhalten haben, recht zufrieden wären, sind die Erträge nicht gewachsen, was bedeuten könnte, dass die Renditen nur schwer Schritt halten können. Auf der bevorstehenden Hauptversammlung werden die Aktionäre Gelegenheit haben, mit dem Vorstand alle Bedenken zu erörtern, einschließlich derjenigen, die mit der Vergütung des Vorstandsvorsitzenden zusammenhängen, und zu beurteilen, ob der Plan des Vorstands die Leistung in Zukunft verbessern wird.

Auch wenn es wichtig ist, der Vergütung des Vorstandsvorsitzenden Aufmerksamkeit zu schenken, sollten Anleger auch andere Elemente des Unternehmens berücksichtigen. Wir haben 2 Warnzeichen für die Goldman Sachs Group identifiziert, auf die Anleger in einem dynamischen Geschäftsumfeld achten sollten.

Die Qualität des Unternehmens ist weitaus wichtiger als die Höhe der CEO-Vergütung. Sehen Sie sich also diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen an, die eine HOHE Eigenkapitalrendite und eine geringe Verschuldung aufweisen.

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