Aktionäre von Global Payments (NYSE:GPN) haben seit ihrer Investition in die Aktie vor fünf Jahren einen Verlust von 34% erlitten

Im Idealfall sollte Ihr Gesamtportfolio den Marktdurchschnitt schlagen. Aber das Wichtigste ist, genügend Gewinner zu finden, um die Verlierer mehr als auszugleichen. An diesem Punkt könnten einige Aktionäre ihre Investition in Global Payments Inc.(NYSE:GPN) in Frage stellen, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 37 % gefallen ist.

Werfen wir also einen Blick darauf, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns pro Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Während der Aktienkurs über fünf Jahre hinweg rückläufig war, konnte Global Payments den Gewinn pro Aktie um durchschnittlich 13 % pro Jahr steigern. Angesichts der Reaktion des Aktienkurses könnte man vermuten, dass der Gewinn je Aktie kein guter Indikator für die Geschäftsentwicklung in diesem Zeitraum ist (vielleicht aufgrund eines einmaligen Verlustes oder Gewinns). Möglicherweise war der Markt zuvor sehr optimistisch, so dass die Aktie trotz der Verbesserung des EPS enttäuscht hat.

Da es keine Korrelation zwischen dem EPS-Wachstum und dem fallenden Aktienkurs gibt, lohnt sich ein Blick auf andere Kennzahlen, um die Kursentwicklung zu verstehen.

Es ist unwahrscheinlich, dass die bescheidene Dividendenrendite von 1,0 % die Marktmeinung zu dieser Aktie beeinflusst. Die Einnahmen sind in diesem Zeitraum tatsächlich um 14 % gestiegen. Eine genauere Betrachtung der Einnahmen und Erträge könnte eine Erklärung für die Schwäche des Aktienkurses sein, oder auch nicht; es könnte sich eine Gelegenheit ergeben.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit entwickelt haben (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie weitere Details sehen).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Indikator für das Unternehmen. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was Analysten glauben, dass Global Payments in Zukunft verdienen wird (kostenlose Gewinnprognosen).

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Global Payments in den letzten 5 Jahren bei -34 % lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Anleger in Global Payments hatten ein schwieriges Jahr mit einem Gesamtverlust von 7,1 % (einschließlich Dividenden), während der Markt um rund 41 % zulegte. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Leider geht es den längerfristig orientierten Aktionären angesichts des Verlusts von 6 % in den letzten fünf Jahren noch schlechter. Wir würden klare Informationen erwarten, die auf ein Wachstum des Unternehmens hindeuten, bevor wir davon ausgehen, dass sich der Aktienkurs stabilisiert. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie sich des 1 Warnzeichens bewusst sein, das wir bei Global Payments entdeckt haben.

Global Payments ist nicht die einzige Aktie, die Insider kaufen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Small-Cap-Unternehmen mit attraktiven Bewertungen, die von Insidern gekauft wurden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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