Ist jetzt der richtige Zeitpunkt für Tradeweb Markets nach dem jüngsten Kursanstieg von 3,6%?

• Haben Sie sich jemals gefragt, ob Tradeweb Markets zu einem Schnäppchen oder einem Aufschlag gehandelt wird? Sie sind nicht der einzige, der sich fragt, ob jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um zu kaufen, zu halten oder von der Seitenlinie aus zu beobachten.
• In letzter Zeit sind die Aktien von Tradeweb Markets in der vergangenen Woche um 3,6 % und im letzten Monat um 1,9 % gestiegen. Dennoch liegt die Aktie seit Jahresbeginn um 16,9 % und seit einem Jahr um 15,5 % im Minus, trotz eines beeindruckenden Anstiegs von 89,8 % über drei Jahre.
• Ein Großteil der jüngsten Entwicklung ist auf Schlagzeilen über die Entwicklung des weltweiten Handelsvolumens und die sich verändernde Rolle elektronischer Marktplätze zurückzuführen - Sektoren, in denen Tradeweb sich einen Namen gemacht hat. Nachrichten über die Ausweitung des Produktangebots und die weitere Digitalisierung der Märkte haben die Anleger ebenfalls in Atem gehalten und bieten den Kontext für diese auffälligen Kursschwankungen.
• Falls Sie sich fragen, wie es um den Wert der Aktie bestellt ist: Tradeweb Markets hat bei unseren Unterbewertungstests 0 von 6 Punkten erreicht, was bedeutet, dass die Aktie in keinem einzigen Bereich unterbewertet ist. Wenn wir uns näher damit befassen, werden Sie sehen, dass es eine Vielzahl von Möglichkeiten gibt, sich der Bewertung zu nähern, und eine noch intelligentere Methode, die wir am Ende behandeln werden.

Tradeweb Markets erhält bei unseren Bewertungstests nur 0/6 Punkte. Sehen Sie, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: Tradeweb Markets Excess Returns Analyse

Das Excess-Returns-Bewertungsmodell untersucht, wie effektiv ein Unternehmen sein Kapital einsetzt, indem es die Gewinne misst, die über die geforderte Rendite für die Investoren hinaus erzielt werden. Dieser Ansatz wirft ein Licht auf die nachhaltige Wertschöpfung, indem er sich auf die langfristigen Eigenkapitalrenditen und die Fähigkeit des Unternehmens, seinen inneren Wert zu steigern, konzentriert.

Für Tradeweb Markets sind die wichtigsten Kennzahlen dieses Modells ein Buchwert von 29,43 US-Dollar pro Aktie und ein prognostizierter stabiler Buchwert von 31,82 US-Dollar pro Aktie, basierend auf Schätzungen von drei Analysten. Das stabile EPS, das sich aus den gewichteten zukünftigen Eigenkapitalrenditeprognosen von fünf Analysten ergibt, liegt bei 4,04 $ pro Aktie. Mit einer durchschnittlichen Eigenkapitalrendite von 12,70 % und Eigenkapitalkosten von 2,59 $ pro Aktie erzielt Tradeweb eine Überschussrendite von 1,45 $ pro Aktie. Dies bedeutet, dass Tradeweb mehr als das verdient, was Anleger normalerweise für die Übernahme des Risikos verlangen.

Auf der Grundlage dieser Faktoren errechnet das Excess-Return-Modell einen inneren Wert, der 77,7 % unter dem aktuellen Aktienkurs liegt. Dies deutet auf eine erhebliche Überbewertung hin. Während Tradeweb überdurchschnittliche Eigenkapitalrenditen erzielt, scheint der Markt viel höhere Erwartungen einzupreisen, als die aktuellen Fundamentaldaten zulassen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass Tradeweb Markets um 77,7% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 872 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Tradeweb Markets kommen.

Ansatz 2: Tradeweb Markets Preis vs. Gewinn

Für etablierte und profitable Unternehmen wie Tradeweb Markets ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine weithin akzeptierte Bewertungskennzahl. Es misst, wie viel Anleger bereit sind, für jeden Dollar Gewinn zu zahlen, und dient als schneller Maßstab für den Vergleich des relativen Werts ähnlicher Unternehmen. In der Regel spiegelt ein höheres KGV die Erwartung eines stärkeren zukünftigen Wachstums wider, während ein niedrigeres KGV auf langsamere Wachstumsaussichten oder größere Unsicherheit hinweisen kann. Risiko, Gewinnspannen und das allgemeine Marktumfeld spielen ebenfalls eine wichtige Rolle bei der Bestimmung eines "fairen" KGV für eine bestimmte Aktie.

Derzeit wird Tradeweb Markets mit einem KGV von 37 gehandelt. Dies liegt deutlich über dem durchschnittlichen KGV der Kapitalmarktbranche von 24,2x und dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 27,6x. Dies könnte zwar darauf hindeuten, dass die Aktie im Vergleich zu den meisten ihrer Branchen- und direkten Konkurrenten teuer ist, aber es ist wichtig, die spezifischen Wachstumsaussichten und die Wettbewerbsposition von Tradeweb zu berücksichtigen.

An dieser Stelle kommt das "Fair Ratio" von Simply Wall St ins Spiel. Im Gegensatz zu grundlegenden Peer- oder Branchenmultiplikatoren berücksichtigt das Fair Ratio eine proprietäre Mischung von Faktoren, einschließlich des zukünftigen Gewinnwachstums des Unternehmens, der Gewinnmargen, der Risiken, der Branchennuancen und der gesamten Marktkapitalisierung. Für Tradeweb liegt das faire Verhältnis bei 16,7x. Da dieses Verhältnis bereits die positiven Eigenschaften des Unternehmens berücksichtigt, bietet es eine maßgeschneiderte Benchmark im Vergleich zum Branchendurchschnitt.

Vergleicht man das aktuelle KGV von 37x mit dem Fairen Verhältnis von 16,7x, so wird Tradeweb mit einem deutlichen Aufschlag gehandelt. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger ein viel höheres Wachstum oder ein geringeres Risiko einpreisen, als die Fundamentaldaten und das Marktumfeld rechtfertigen.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

Das KGV erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1401 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Tradeweb Markets Narrative

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen Narrative vor. Ein Narrativ ist eine von Nutzern erstellte Geschichte, die Zahlen wie künftige Umsätze, Gewinnspannen und den geschätzten fairen Wert mit Ihrer eigenen Sicht auf die Aussichten eines Unternehmens verbindet. Anstatt sich nur auf Einheitsmodelle oder Konsensziele zu verlassen, können Sie mit Narratives Ihre persönlichen Annahmen und Prognosen direkt in Tradeweb Markets einfügen. Dadurch wird das "Warum" hinter Ihrer Bewertung klar und nachvollziehbar.

Auf der Community-Seite von Simply Wall St nutzen bereits Millionen von Anlegern Narratives, um ihre Prognosen in Fair-Value-Berechnungen umzusetzen. Mit Narratives kann jeder leicht darlegen, wie Veränderungen im Unternehmen, in der Branche oder in der Marktstimmung die künftigen Ergebnisse beeinflussen könnten. Sie können dann sofort erkennen, ob der aktuelle Kurs eine attraktive Kauf- oder Verkaufsgelegenheit bietet, und zwar auf der Grundlage Ihrer eigenen Logik (und nicht nur des Konsenses).

Das Besondere an Narratives ist, dass sie sich dynamisch anpassen, wenn sich wichtige Informationen ändern, wie z. B. überraschende Gewinne oder neue Produkteinführungen. So kann ein Anleger beispielsweise ein optimistisches Narrativ für Tradeweb erstellen, das sich auf die schnelle internationale Expansion und die Verbesserung der Gewinnspanne stützt und einen fairen Wert in der Nähe von 210 $ pro Aktie prognostiziert. Ein anderer erwartet vielleicht, dass die Gebührenkompression und der Wettbewerb auf dem Markt das Aufwärtspotenzial begrenzen werden, was zu einem vorsichtigeren Ziel von 118 $ führt. Narrative helfen den Anlegern, diese unterschiedlichen Perspektiven abzuwägen, ihre Entscheidungen zu steuern und die Kontrolle über die sich entwickelnden Bedingungen zu behalten.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Tradeweb Markets noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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