NMI Holdings, Inc. (NASDAQ:NMIH) sieht billig aus, aber vielleicht nicht attraktiv genug

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von NMI Holdings, Inc.(NASDAQ:NMIH) von 7,2x lässt das Unternehmen im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von mehr als 17 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 30 keine Seltenheit sind, derzeit wie ein guter Kauf aussehen. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

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NMI Holdings hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, denn das Unternehmen hat seine Gewinne stärker gesteigert als die meisten anderen Unternehmen. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung in Zukunft weniger beeindruckend sein könnte. Wenn dies nicht der Fall ist, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses recht optimistisch zu sehen.

Siehe unsere letzte Analyse zu NMI Holdings

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Passt das Wachstum zum niedrigen KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste NMI Holdings ein blutarmes Wachstum aufweisen, das deutlich hinter dem Markt zurückbleibt.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 15 % beschert. Dank der starken jüngsten Performance konnte das Unternehmen seinen Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt 71 % steigern. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung bei der Steigerung der Erträge erbracht hat.

Die Schätzungen der fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 5,6 % pro Jahr steigen werden. Für den übrigen Markt wird dagegen ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert, was deutlich attraktiver ist.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum NMI Holdings zu einem niedrigeren KGV als der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger von einem begrenzten künftigen Wachstum ausgehen und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.

Was können wir aus dem KGV von NMI Holdings lernen?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Wie wir vermutet haben, ergab unsere Untersuchung der Analystenprognosen von NMI Holdings, dass die schlechteren Gewinnaussichten zu dem niedrigen KGV beitragen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Gewinnsteigerung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir ein Warnzeichen für NMI Holdings entdeckt, auf das Sie achten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von NMI Holdings ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Geschäftsgrundlagen nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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