Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, um nach dem 70-prozentigen Kursrückgang im Jahr 2025 wieder bei Fiserv einzusteigen?

• Sie fragen sich, ob die Fiserv-Aktie unterbewertet ist oder eine Chance bietet? Sie sind nicht allein; viele Anleger sind neugierig darauf, was die Zahlen wirklich sagen.
• Trotz einer gewissen kurzfristigen Volatilität, die in der letzten Woche 1,0 % betrug, aber im letzten Monat um 5,7 % gesunken ist, haben die Aktien von Fiserv ein schwieriges Jahr hinter sich: Sie sind im bisherigen Jahresverlauf um 70,2 % und in den letzten 12 Monaten um 72,2 % gefallen.
• Mehrere Schlagzeilen haben zu den starken Schwankungen beigetragen, darunter Marktverschiebungen, die sich auf Fintech-Firmen auswirken, und der zunehmende Wettbewerb durch etablierte und aufstrebende Anbieter digitaler Zahlungsdienste. Diese Nachrichten geben einen wichtigen Kontext für die jüngsten Kursbewegungen von Fiserv und die sich ändernde Stimmung unter den Anlegern.
• Fiserv erhält derzeit 5 von 6 Punkten in unserem Unterbewertungscheck, was seine Attraktivität für wertorientierte Anleger unterstreicht. Wir werden aufschlüsseln, was in diese Bewertung einfließt und welche verschiedenen Bewertungsansätze es gibt; außerdem werden wir am Ende dieses Artikels einen intelligenteren Weg erkunden, um den wahren Wert von Fiserv zu ermitteln.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Fiserv mit -72,2 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Fiserv Excess-Returns-Analyse

Das Excess-Returns-Bewertungsmodell untersucht, wie effizient Fiserv sein investiertes Kapital in Gewinne umwandelt, die über seinen Eigenkapitalkosten liegen. Mit dieser Methode wird ermittelt, ob das Unternehmen Renditen erwirtschaftet, die über das hinausgehen, was Aktionäre bei vergleichbarem Risiko von anderen Investitionen erwarten könnten.

Fiserv zeichnet sich durch eine durchschnittliche Eigenkapitalrendite von 17,00 % aus, die deutlich über den geschätzten Eigenkapitalkosten von 5,28 $ pro Aktie liegt. Der Buchwert je Aktie des Unternehmens beträgt 46,78 $ und wird voraussichtlich auf einen stabilen Buchwert von 57,53 $ steigen (basierend auf gewichteten Analystenschätzungen). Der stabile Gewinn je Aktie wird auf 9,78 $ geschätzt, wobei die Überschussrendite auf 4,51 $ je Aktie berechnet wird. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass Fiserv deutlich mehr Wert liefert als das zur Finanzierung seines Geschäfts erforderliche Eigenkapital.

Der nach diesem Ansatz berechnete innere Wert beträgt 133,82 $ je Aktie. Dies ist im Vergleich zum aktuellen Marktpreis günstig und zeigt, dass die Aktie um 54,1 % unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Unsere Excess-Returns-Analyse legt nahe, dass Fiserv um 54,1% unterbewertet ist. Verfolgen Sie dies in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 914 weitere unterbewertete Aktien auf Basis des Cashflows.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Fiserv kommen.

Ansatz 2: Fiserv Kurs vs. Gewinn

Für profitable Unternehmen wie Fiserv ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine weit verbreitete Bewertungskennzahl, da es den Aktienkurs eines Unternehmens direkt mit seinen Gewinnen in Beziehung setzt. Dieses Verhältnis bietet den Anlegern eine einfache Möglichkeit, um abzuschätzen, wie viel sie für jeden Dollar des Gewinns von Fiserv zahlen, was es besonders nützlich für etablierte Unternehmen mit stabilen Gewinnströmen macht.

Das "richtige" oder faire KGV für eine Aktie kann stark von den Erwartungen an das künftige Wachstum und dem von den Anlegern wahrgenommenen Risikoniveau abhängen. Im Allgemeinen werden Unternehmen mit einem höheren erwarteten Gewinnwachstum oder einem geringeren wahrgenommenen Risiko zu höheren KGVs gehandelt, während Unternehmen mit einem langsameren Wachstum oder einem höheren Risiko niedrigere Quoten aufweisen. Ein Vergleich des aktuellen KGV von Fiserv mit dem Branchendurchschnitt und ähnlichen Unternehmen hilft, einen gewissen Kontext zu schaffen, aber er erfasst nicht immer das gesamte Bild.

Derzeit wird Fiserv mit einem KGV von 9,17x gehandelt. Dies liegt weit unter dem Durchschnitt der diversifizierten Finanzbranche von 14,02x und deutlich unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe von 59,25x, was darauf hindeutet, dass der Markt für Fiserv im Vergleich zu seinem Sektor mehr Vorsicht einpreist. Das von Simply Wall St ermittelte "faire Verhältnis" für Fiserv beträgt jedoch 18,04x. Dieses faire Verhältnis geht über die grundlegenden Benchmarks hinaus, da es wichtige Elemente wie das prognostizierte Gewinnwachstum von Fiserv, die Gewinnmargen, die Marktkapitalisierung, die Risikoexposition und den Branchenkontext berücksichtigt. Da diese Elemente eine umfassendere Momentaufnahme bieten, wird das faire Verhältnis als eine stärkere Benchmark für die Bewertung des fairen Wertes angesehen als ein einfacher Peer- oder Branchenvergleich.

Da das faire Verhältnis von Fiserv (18,04x) deutlich höher ist als das aktuelle KGV (9,17x), deuten die Daten darauf hin, dass die Aktie nach diesem Maßstab derzeit unterbewertet ist.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das KGV ist nur eine Seite der Medaille, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Entdecken Sie 1437 Unternehmen, bei denen Insider auf explosives Wachstum wetten.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr Fiserv-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, also stellen wir Ihnen die Narrative vor. Bei Narratives gehen Investoren über Zahlen und Kennziffern hinaus; sie erstellen und teilen ihre Sichtweise auf die Zukunft eines Unternehmens, indem sie ihre Geschichte über das Unternehmen mit Finanzprognosen und einer Schätzung des fairen Wertes verknüpfen. Anstatt sich nur auf Konsensschätzungen oder rückwärtsgerichtete Modelle zu verlassen, können Sie mit Narratives Ihre eigene Sicht auf das Wachstum, die Margen und die Risiken von Fiserv auf einfache und strukturierte Weise definieren. So können Sie Ihren Investment Case leichter verfolgen und aktualisieren.

Narratives sind direkt auf der Simply Wall St Community-Seite verfügbar, die von Millionen von Anlegern genutzt wird, so dass Sie ganz einfach eine Reihe von unterschiedlichen Perspektiven sehen (und vergleichen) können. Sie helfen Ihnen bei der Entscheidung, wann Sie kaufen oder verkaufen sollten, indem sie Ihre Geschichte und Annahmen in einen klaren fairen Wert umwandeln, den Sie sofort mit dem aktuellen Marktpreis vergleichen können. Mit Narratives ist Ihre Anlagethese immer auf dem neuesten Stand und passt sich automatisch an, wenn neue Informationen, wie z. B. Nachrichten oder Ertragsergebnisse, veröffentlicht werden.

Bei Fiserv geht ein Anleger beispielsweise von einem raschen internationalen Wachstum aus und sieht einen fairen Wert von 250 $ pro Aktie, während ein anderer anhaltende Herausforderungen erwartet und 125 $ ansetzt. Jedes Narrativ enthält eine eigene Geschichte und eine eigene Investitionslogik hinter den Zahlen.

Glauben Sie, dass hinter der Geschichte von Fiserv noch mehr steckt? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir geben Kommentare ab, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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