Die Ergebnisse von Target Hospitality (NASDAQ:TH) sind von fragwürdiger Qualität

Der robuste Ergebnisbericht von Target Hospitality Corp.(NASDAQ:TH) konnte den Markt für seine Aktien nicht bewegen. Unsere Analyse deutet darauf hin, dass die Aktionäre etwas Beunruhigendes an den Zahlen bemerkt haben.

Siehe unsere neueste Analyse für Target Hospitality

Untersuchung des Cashflow im Vergleich zu den Gewinnen von Target Hospitality

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl zur Messung, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (vom Cashflow). Bei der Accrual Ratio wird der FCF vom Gewinn eines bestimmten Zeitraums abgezogen und das Ergebnis durch das durchschnittliche Betriebsvermögen des Unternehmens in diesem Zeitraum dividiert. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Eine Rückstellungsquote von über Null ist zwar wenig besorgniserregend, aber wir halten es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Rückstellungsquote hat. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis Dezember 2023 hatte Target Hospitality eine Rückstellungsquote von 0,21. Daraus lässt sich ableiten, dass der freie Cashflow des Unternehmens bei weitem nicht ausreichte, um den satzungsmäßigen Gewinn zu decken. Tatsächlich wies das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow von 88 Millionen US-Dollar aus, was deutlich unter seinem Gewinn von 173,7 Millionen US-Dollar liegt. Der freie Cashflow von Target Hospitality ist im letzten Jahr sogar zurückgegangen, könnte sich aber im nächsten Jahr wieder erholen, da der freie Cashflow oft volatiler ist als der Bilanzgewinn. Die gute Nachricht für die Aktionäre ist, dass die Rückstellungsquote von Target Hospitality im letzten Jahr viel besser war, so dass der diesjährige schlechte Wert einfach ein Fall von kurzfristigem Missverhältnis zwischen Gewinn und FCF sein könnte. Infolgedessen könnten einige Aktionäre auf eine stärkere Cash Conversion im laufenden Jahr hoffen.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Target Hospitality

Die Rückstellungsquote von Target Hospitality für die letzten zwölf Monate bedeutet, dass die Bargeldumwandlung nicht optimal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Target Hospitality möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Der Silberstreif am Horizont ist, dass das EPS-Wachstum im letzten Jahr wirklich wunderbar war, auch wenn es kein perfektes Maß ist. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie mehr über Target Hospitality als Unternehmen wissen möchten, ist es wichtig, sich der Risiken bewusst zu sein, denen es ausgesetzt ist. Bei unserer Analyse haben wir festgestellt, dass es bei Target Hospitality 2 Warnzeichen gibt, und es wäre unklug, diese zu ignorieren.

Heute haben wir uns auf einen einzelnen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Target Hospitality besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Verstand auf Kleinigkeiten zu fokussieren. Manche Menschen betrachten eine hohe Eigenkapitalrendite als ein gutes Zeichen für ein Qualitätsunternehmen. Vielleicht interessiert Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen.

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