Mit einem Minus von 32% könnte 111, Inc. (NASDAQ:YI) riskanter sein, als es den Anschein hat

Der Aktienkurs der 111, Inc.(NASDAQ:YI) hat sich im letzten Monat sehr schlecht entwickelt und ist um beachtliche 32% gefallen. Der jüngste Rückgang bildet den Abschluss eines katastrophalen Zwölfmonatszeitraums für die Aktionäre, die in dieser Zeit einen Verlust von 65 % hinnehmen mussten.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang könnte man meinen, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 111 von 0,2 gleichgültig ist, da der Median des Kurs-Umsatz-Verhältnisses für die Konsumgütereinzelhandelsbranche in den Vereinigten Staaten ebenfalls bei 0,4 liegt. Dies mag zwar nicht weiter auffallen, aber wenn das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

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Was bedeutet das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 111 für die Aktionäre?

111 könnte besser dastehen, da seine Einnahmen in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Einnahmenwachstum verzeichneten. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwache Umsatzentwicklung verbessert, so dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht sinkt. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden, indem sie zu viel für die Aktie bezahlen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von 111?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 111 ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit der Branche entwickelt.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 2,2 % gesunken sind. Dies trübt den Blick auf den letzten Dreijahreszeitraum, in dem dennoch ein ordentlicher Anstieg der Gesamteinnahmen um 26 % erzielt werden konnte. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum im Allgemeinen gute Arbeit bei der Steigerung der Einnahmen geleistet hat, auch wenn es auf dem Weg dorthin einige Schluckaufs gab.

Der einzige Analyst, der das Unternehmen beobachtet, geht davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 8,3 % pro Jahr steigen werden. Für den Rest der Branche wird dagegen nur ein jährliches Wachstum von 4,3 % prognostiziert, was deutlich weniger attraktiv ist.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 111 mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Offenbar sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise akzeptiert.

Das Schlusswort

Nach dem Kurssturz der 111-Aktie hält sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis gerade noch im Median der Branche. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Trotz verlockender Umsatzwachstumszahlen, die über denen der Branche liegen, entspricht das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 111 nicht ganz unseren Erwartungen. Vielleicht sind es die unsicheren Umsatzprognosen, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis im Einklang mit dem Rest der Branche halten. Wenn Sie jedoch mit den Prognosen der Analysten einverstanden sind, können Sie die Aktie zu einem attraktiven Preis erwerben.

Sie sollten immer auch an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir 1 Warnzeichen für 111 entdeckt, auf das Sie achten sollten.

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