Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) Aktionäre sind in der letzten Woche um 3,4% gestiegen, aber immer noch im Minus über die letzten drei Jahre

Wenn Sie ein gut diversifiziertes Aktienportfolio aufbauen, ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass sich einige der von Ihnen ausgewählten Aktien schlecht entwickeln werden. Langfristig orientierte Aktionäre von Dollar Tree, Inc.(NASDAQ:DLTR) haben in den letzten drei Jahren eine besonders harte Zeit hinter sich. Sie könnten also angesichts des Kurseinbruchs von 53 % in dieser Zeit emotional werden. Und die Fahrt ist in letzter Zeit nicht besser geworden, denn der Kurs ist im letzten Jahr um 43 % gesunken. In jüngster Zeit haben sich die Kursverluste noch beschleunigt: In den letzten drei Monaten sank der Aktienkurs um 32 %.

Zwar ist die Aktie in der letzten Woche um 3,4 % gestiegen, aber die langfristigen Aktionäre sind immer noch im Minus.

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In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

In den drei Jahren, in denen der Aktienkurs gesunken ist, ist der Gewinn pro Aktie (EPS) von Dollar Tree deutlich gesunken und hat sich in einen Verlust verwandelt. Außerordentliche Posten trugen zu dieser Situation bei. Da das Unternehmen in die Verlustzone gerutscht ist, ist es schwierig, die Veränderung des EPS mit der Veränderung des Aktienkurses zu vergleichen. Wir können jedoch sagen, dass wir in diesem Szenario einen fallenden Aktienkurs erwarten würden.

Wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der folgenden Abbildung entnehmen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Es ist gut zu sehen, dass es in den letzten drei Monaten einige bedeutende Insiderkäufe gab. Das ist ein Pluspunkt. Andererseits sind wir der Meinung, dass die Umsatz- und Gewinntrends viel aussagekräftigere Indikatoren für das Geschäft sind. Schauen Sie sich diese interaktive Grafik zu Gewinn, Umsatz und Cashflow von Dollar Tree an, um mehr über die Ergebnisse zu erfahren.

Eine andere Sichtweise

Dollar Tree-Aktionäre haben in diesem Jahr 43 % verloren, aber der Markt selbst ist um 34 % gestiegen. Selbst die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Bedauerlicherweise bildet die Performance des letzten Jahres den Abschluss einer schlechten Serie, bei der die Aktionäre über fünf Jahre einen Gesamtverlust von 5 % pro Jahr hinnehmen mussten. Wir sind uns bewusst, dass Baron Rothschild gesagt hat, Anleger sollten "kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt", aber wir weisen darauf hin, dass Anleger zunächst sicher sein sollten, dass sie ein hochwertiges Unternehmen kaufen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs auf lange Sicht als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Trotzdem sollten Sie sich bewusst sein, dass Dollar Tree in unserer Investitionsanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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