VIZIO Holding Corp. (NYSE:VZIO) steigt um 30 %, aber es ist eine Geschichte von Risiko vs. Belohnung

Trotz eines bereits starken Anstiegs haben die Aktien der VIZIO Holding Corp.(NYSE:VZIO) in den letzten dreißig Tagen einen Zuwachs von 30 % verzeichnet. Während die jüngsten Käufer vielleicht lachen, könnten die langfristigen Besitzer nicht so erfreut sein, da der jüngste Anstieg die Aktie nur auf den Stand von vor einem Jahr zurückbringt.

Trotz des kräftigen Kursanstiegs könnte man das Kurs-Umsatz-Verhältnis der VIZIO Holding von 1,1x als gleichgültig empfinden, da der Median des Kurs-Umsatz-Verhältnisses (oder "P/S") für die Gebrauchsgüterindustrie in den USA ebenfalls bei 0,7x liegt. Die Anleger könnten jedoch eine klare Chance oder einen potenziellen Rückschlag übersehen, wenn es keine rationale Grundlage für das KGV gibt.

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Wie hat sich VIZIO Holding in letzter Zeit entwickelt?

Die VIZIO Holding hatte in letzter Zeit zu kämpfen, da ihr Umsatz schneller als bei den meisten anderen Unternehmen zurückgegangen ist. Möglicherweise gehen viele davon aus, dass sich die schlechte Umsatzentwicklung bald wieder dem Branchendurchschnitt annähert, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) vor einem Rückgang bewahrt hat. Obwohl man also sagen könnte, dass die Aktie billig ist, werden die Anleger auf eine Verbesserung warten, bevor sie sie als wertvoll ansehen. Zumindest sollten Sie hoffen, dass die Aktie nicht weiter unterdurchschnittlich abschneidet, wenn Sie Aktien aufkaufen wollen, solange sie nicht in der Gunst der Anleger stehen.

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Stimmen die Umsatzprognosen mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) überein?

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wie das von VIZIO Holding ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem der Branche übereinstimmt.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 13 % gesunken sind. Infolgedessen sind auch die Einnahmen von vor drei Jahren insgesamt um 16 % zurückgegangen. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine gute Arbeit beim Umsatzwachstum geleistet hat.

Die zwölf Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den nächsten drei Jahren um 8,3 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich mehr als die 4,6 % Wachstum pro Jahr, die für die gesamte Branche prognostiziert werden.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis der VIZIO Holding im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen steht. Offensichtlich sind einige Aktionäre skeptisch gegenüber den Prognosen und haben niedrigere Verkaufspreise in Kauf genommen.

Was können wir aus dem KGV der VIZIO Holding lernen?

Die Aktie der VIZIO Holding hat in letzter Zeit viel Schwung bekommen, was dazu geführt hat, dass ihr Kurs-Gewinn-Verhältnis mit dem Rest der Branche gleichzieht. Es wird argumentiert, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiges Maß für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator sein.

Wir haben festgestellt, dass VIZIO Holding derzeit mit einem niedrigeren Kurs-Umsatz-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Umsatzwachstum höher ist als das der gesamten Branche. Wenn wir eine starke Umsatzprognose sehen, bei der das Wachstum über dem der Branche liegt, können wir nur vermuten, dass die potenzielle Unsicherheit im Zusammenhang mit diesen Zahlen das Kurs-Gewinn-Verhältnis leicht unter Druck setzen könnte. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Einnahmen eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos muss immer berücksichtigt werden. Wir haben bei der VIZIO Holding 1 Warnzeichen identifiziert, das Sie in Ihrem Anlageprozess berücksichtigen sollten.

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