Es gibt einen Grund, warum der Kurs von D.R. Horton, Inc. (NYSE:DHI) nicht gefragt ist
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von D.R. Horton, Inc.(NYSE:DHI) von 9,8 mag im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von über 18 haben und sogar KGVs von über 32 keine Seltenheit sind, derzeit wie ein Kauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer gehen, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das reduzierte KGV gibt.
Der jüngste Gewinnrückgang bei D.R. Horton entsprach der Marktentwicklung. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass die Gewinne des Unternehmens noch schneller sinken könnten. Wenn Sie noch an das Unternehmen glauben, wäre es Ihnen lieber, wenn es keine Gewinneinbußen zu verzeichnen hätte. Das heißt, dass die bestehenden Aktionäre vielleicht Hoffnung in Bezug auf den Aktienkurs haben, wenn die Gewinne des Unternehmens weiterhin dem Markt folgen.
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Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste D.R. Horton ein schleppendes Wachstum aufweisen, das hinter dem Markt zurückbleibt.
Betrachtet man die Ergebnisse des letzten Jahres, so sind die Gewinne des Unternehmens entmutigenderweise um 1,1 % gesunken. Dennoch ist der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren trotz der unbefriedigenden kurzfristigen Entwicklung um insgesamt 72 % gestiegen. Auch wenn es eine holprige Fahrt war, kann man doch sagen, dass das Gewinnwachstum der letzten Zeit für das Unternehmen mehr als angemessen war.
Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 7,3 % pro Jahr steigen wird. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 9,9 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein schwächeres Ergebnis zu erzielen.
Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum D.R. Horton zu einem KGV gehandelt wird, das unter dem des Marktes liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger ein begrenztes zukünftiges Wachstum erwarten und nur bereit sind, einen geringeren Betrag für die Aktie zu zahlen.
Was können wir aus dem KGV von D.R. Horton lernen?
Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.
Wir haben festgestellt, dass D.R. Horton sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil seine Wachstumsprognosen erwartungsgemäß niedriger sind als die des Gesamtmarktes. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ertragsverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark ansteigen wird.
Es ist auch erwähnenswert, dass wir 1 Warnzeichen für D.R. Horton gefunden haben, das Sie in Betracht ziehen sollten.
Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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