Aterian, Inc. (NASDAQ:ATER) steigt um 26%, doch sein niedriges KGV ist kein Grund zur Aufregung

Die Aktien von Aterian, Inc.(NASDAQ:ATER) haben einen wirklich beeindruckenden Monat hinter sich, in dem sie nach einer wackeligen Periode zuvor um 26% zulegten. Dennoch ändert der 30-Tage-Sprung nichts an der Tatsache, dass längerfristig orientierte Aktionäre ihre Aktien durch den 68%igen Kursrückgang in den letzten zwölf Monaten dezimiert sahen.

Trotz des kräftigen Kursanstiegs und der Tatsache, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der US-Konsumgüterindustrie ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von über 0,8 aufweisen, ist Aterian mit seinem KGV von 0,2 immer noch eine verlockende Aktie, die man sich ansehen sollte. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie sich Aterian entwickelt hat

Die jüngste Zeit war für Aterian nicht gut, da die Einnahmen des Unternehmens schneller als bei den meisten anderen Unternehmen gesunken sind. Es scheint, dass viele davon ausgehen, dass die düstere Umsatzentwicklung anhalten wird, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis drückt. Auch wenn man sagen könnte, dass die Aktie billig ist, werden die Anleger auf eine Verbesserung warten, bevor sie sie als wertvoll ansehen. Wenn dies nicht der Fall ist, werden die bestehenden Aktionäre wahrscheinlich Schwierigkeiten haben, sich für die zukünftige Entwicklung des Aktienkurses zu begeistern.

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Passen die Umsatzprognosen zum niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen schlechter abschneiden sollte als die Branche, damit das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Aterian als angemessen betrachtet werden kann.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 28 % kein Grund zur Freude war. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Umsatzrückgang von 3,0 % zu verzeichnen hatte. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen im kommenden Jahr um 27 % sinken werden. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass für den Rest der Branche ein Wachstum von 3,7 % erwartet wird.

In Anbetracht dessen ist es verständlich, dass das KGV von Aterian unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Selbst die bloße Aufrechterhaltung dieser Preise könnte schwierig sein, da die schwachen Aussichten die Aktien belasten.

Das Fazit zum KGV von Aterian

Der jüngste Kursanstieg reichte nicht aus, um das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Aterian in die Nähe des Branchenmedians zu bringen. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Es ist klar zu erkennen, dass Aterian sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil die Prognose für den Umsatzrückgang erwartungsgemäß schwach ist. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 4 Warnzeichen für Aterian entdeckt, auf die Sie achten sollten.

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