Hat Pixie Dust Technologies (NASDAQ:PXDT) eine gesunde Bilanz?

Der legendäre Fondsmanager Li Lu (der von Charlie Munger unterstützt wurde) sagte einmal: "Das größte Anlagerisiko ist nicht die Volatilität der Preise, sondern die Frage, ob man einen dauerhaften Kapitalverlust erleidet. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man prüft, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch Pixie Dust Technologies, Inc.(NASDAQ:PXDT) Gebrauch von Schulden. Aber ist diese Verschuldung ein Problem für die Aktionäre?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Schulden sind ein Instrument, das Unternehmen beim Wachstum hilft, aber wenn ein Unternehmen nicht in der Lage ist, seine Kreditgeber zu bezahlen, dann ist es ihnen ausgeliefert. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Rückzahlung der Schulden nicht nachkommen kann, gehen die Aktionäre letztlich leer aus. Eine üblichere (aber immer noch teure) Situation ist jedoch, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem niedrigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden in den Griff zu bekommen. Die häufigste Situation ist jedoch die, dass ein Unternehmen seine Schulden einigermaßen gut verwaltet - und zwar zu seinem eigenen Vorteil. Wenn wir über die Verwendung von Schulden durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Schulden zusammen.

Siehe unsere letzte Analyse für Pixie Dust Technologies

Wie hoch ist die Verschuldung von Pixie Dust Technologies?

Wie Sie unten sehen können, hatte Pixie Dust Technologies im Oktober 2023 Schulden in Höhe von 1,03 Mrd. Yen, was in etwa dem Wert des Vorjahres entspricht. Sie können auf das Diagramm klicken, um mehr Details zu sehen. Dem stehen jedoch JP¥ 2,42 Mrd. an Barmitteln gegenüber, so dass Pixie Dust Technologies über einen Nettobarmittelbestand von JP¥ 1,39 Mrd. verfügt.

Ein Blick auf die Passiva von Pixie Dust Technologies

Ein Blick auf die letzten Bilanzdaten zeigt, dass Pixie Dust Technologies Verbindlichkeiten in Höhe von JP¥ 1,36 Mrd. hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von JP¥ 491,9 Mio., die danach fällig werden. Diesen Verpflichtungen stehen liquide Mittel in Höhe von 2,42 Mrd. JP¥ sowie Forderungen in Höhe von 13,6 Mio. JP¥ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Die liquiden Mittel übersteigen also die Gesamtverbindlichkeiten um JP¥577,9 Millionen.

Diese kurzfristige Liquidität ist ein Zeichen dafür, dass Pixie Dust Technologies seine Schulden wahrscheinlich mit Leichtigkeit zurückzahlen könnte, da seine Bilanz alles andere als angespannt ist. Kurz gesagt, Pixie Dust Technologies verfügt über Nettoliquidität, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Es besteht kein Zweifel daran, dass wir am meisten über die Verschuldung aus der Bilanz erfahren. Aber es sind die Erträge von Pixie Dust Technologies, die beeinflussen werden, wie sich die Bilanz in Zukunft entwickelt. Bei der Betrachtung der Verschuldung lohnt es sich also auf jeden Fall, einen Blick auf die Gewinnentwicklung zu werfen. Klicken Sie hier für eine interaktive Momentaufnahme.

Im letzten Jahr war Pixie Dust Technologies auf EBIT-Ebene nicht profitabel, konnte aber seinen Umsatz um 37 % auf 845 Mio. Yen steigern. Die Aktionäre drücken wahrscheinlich die Daumen, dass das Unternehmen seinen Weg in die Gewinnzone finden kann.

Wie risikoreich ist Pixie Dust Technologies also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als solche, die Geld verdienen. Und Tatsache ist, dass Pixie Dust Technologies in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 2,4 Mrd. JP¥ und einen Buchverlust von 2,2 Mrd. JP¥. Da das Unternehmen nur über einen Nettobarmittelbestand von 1,39 Mrd. JPY verfügt, muss es möglicherweise mehr Kapital aufnehmen, wenn es nicht bald den Break-even erreicht. Das Umsatzwachstum von Pixie Dust Technologies war im letzten Jahr glänzend, so dass das Unternehmen durchaus in der Lage sein könnte, zu gegebener Zeit einen Gewinn zu erzielen. Pre-Profit-Unternehmen sind oft risikoreich, aber sie können auch große Vorteile bieten. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Letztlich kann jedes Unternehmen aber auch Risiken aufweisen, die außerhalb der Bilanz bestehen. Diese Risiken können schwer zu erkennen sein. Jedes Unternehmen hat sie, und wir haben 2 Warnzeichen für Pixie Dust Technologies ausfindig gemacht ( von denen eines ein wenig unangenehm ist!), die Sie kennen sollten.

Wenn Sie nach alledem mehr an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Aktien mit Nettobargeldwachstum ansehen.

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