Ist Automatic Data Processing (ADP) nach einem 27%igen Kursrückgang innerhalb eines Jahres jetzt attraktiv?

• Ich frage mich, ob Automatic Data Processing bei einem Kurs von 209,73 US$ langsam günstiger wird, oder ob der jüngste Aktienkurs nur noch wenig Spielraum für Sicherheit lässt.
• Die Aktie verzeichnete in den letzten 7 Tagen einen Rückgang von 3,5 % und ist im bisherigen Jahresverlauf um 17,1 % gesunken. Einem Rückgang von 27,3 % im letzten Jahr stehen bescheidene Renditen von 3,0 % und 26,8 % in den letzten 3 und 5 Jahren gegenüber.
• Die jüngsten Schlagzeilen rund um Automatic Data Processing konzentrierten sich auf die Rolle des Unternehmens als wichtiger Anbieter von Lohn- und Gehaltsabrechnungen und HR-Dienstleistungen sowie auf das anhaltende Interesse an der Frage, wie sich wiederkehrende Umsatzmodelle über Marktzyklen hinweg bewähren. Diese Aufmerksamkeit erklärt, warum die Anleger sowohl die Risiken als auch die potenzielle Widerstandsfähigkeit, die sich im aktuellen Aktienkurs widerspiegelt, neu bewerten.
• Bei den Bewertungstests von Simply Wall St erhält Automatic Data Processing eine 4 von 6 Punkten für unterbewertet. Dies lädt zu einer genaueren Betrachtung der traditionellen Bewertungsmethoden ein und deutet auf eine noch tiefer gehende Betrachtungsweise des möglichen Wertes der Aktie im weiteren Verlauf des Artikels hin.

Finden Sie heraus, warum die Rendite von Automatic Data Processing mit -27,3 % im letzten Jahr hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt.

Ansatz 1: Discounted-Cashflow (DCF)-Analyse von Automatic Data Processing

Ein Discounted-Cashflow-Modell schätzt, was ein Unternehmen wert sein könnte, indem es die in der Zukunft erwirtschafteten Mittel projiziert und diese Cashflows mit einem angemessenen Zinssatz auf den heutigen Tag abzinst.

Für Automatic Data Processing beträgt der letzte freie Cashflow der letzten zwölf Monate etwa 4,1 Mrd. $. Simply Wall St verwendet ein zweistufiges Modell für den freien Cashflow zum Eigenkapital, das Prognosen von Analysten mit längerfristigen Extrapolationen kombiniert. Die Prognosen der Analysten und des Modells deuten auf einen freien Cashflow im Bereich von 5,2 bis 9,4 Mrd. $ in den nächsten zehn Jahren hin, wobei für 2028 6,4 Mrd. $ prognostiziert werden. Jeder dieser künftigen Cashflows wird anhand der Modellannahmen der Plattform auf einen Gegenwartswert abgezinst.

Auf dieser Grundlage ergibt sich ein geschätzter innerer Wert für Automatic Data Processing von 421,55 $ pro Aktie. Verglichen mit dem aktuellen Aktienkurs von rund 209,73 $ bedeutet dies, dass die Aktie unter diesen Cashflow-Annahmen und der Wahl des Diskontsatzes um 50,2 % unterbewertet ist.

Ergebnis: UNTERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass Automatic Data Processing um 50,2% unterbewertet ist. Verfolgen Sie diese Aktie in Ihrer Watchlist oder Ihrem Portfolio, oder entdecken Sie 49 weitere hochwertige unterbewertete Aktien.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für Automatic Data Processing kommen.

Ansatz 2: Automatic Data Processing - Kurs-Gewinn-Verhältnis

Für ein profitables Unternehmen wie Automatic Data Processing ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eine nützliche Kurzformel, da es den Preis pro Aktie mit den Gewinnen verbindet, die diesen Preis stützen. Die Höhe des KGV, mit der die Anleger einverstanden sind, spiegelt in der Regel wider, was sie für das künftige Gewinnwachstum erwarten und wie viel Risiko sie in diesen Gewinnen sehen.

Automatic Data Processing wird derzeit mit einem KGV von 19,94x gehandelt. Das liegt in der Nähe des durchschnittlichen KGV der Dienstleistungsbranche von 19,35x und des Vergleichsdurchschnitts von 19,81x, was darauf hindeutet, dass der Markt die Aktie im Großen und Ganzen im Einklang mit vergleichbaren Unternehmen bewertet.

Simply Wall St berechnet auch ein eigenes "faires Verhältnis" für das KGV, das bei 27,99x für Automatic Data Processing liegt. Dieses faire Verhältnis ist maßgeschneiderter als ein einfacher Peer- oder Branchenvergleich, da es neben dem Branchenkontext auch Faktoren wie das Gewinnwachstumsprofil, die Gewinnspannen, die Größe und die Risikoeigenschaften des Unternehmens berücksichtigt.

Vergleicht man das aktuelle KGV von 19,94x mit dem fairen Verhältnis von 27,99x, so wird deutlich, dass die Aktie unter dem Niveau gehandelt wird, das sich aus diesen Fundamentaldaten ergibt.

Ergebnis: UNDERVALUED

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) erzählt eine Geschichte, aber was ist, wenn die wahre Chance woanders liegt? Fangen Sie an, in Nachlässe zu investieren, nicht in Führungskräfte. Entdecken Sie unsere 20 besten gründergeführten Unternehmen.

Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr automatisches Datenverarbeitungs-Narrativ

Es wurde bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen. Narratives auf Simply Wall St gehen einen Schritt weiter, indem sie Ihnen die Möglichkeit geben, eine klare Geschichte über Automatic Data Processing mit den tatsächlichen Zahlen zu verbinden, die Sie interessieren. Auf diese Weise können Sie Ihre Einschätzung der künftigen Umsätze, Erträge und Gewinnspannen mit einer Prognose und anschließend mit einem fairen Wert verbinden, den Sie mit dem heutigen Kurs auf der von Millionen von Anlegern genutzten Community-Seite abgleichen können. Jedes Narrative wird automatisch aktualisiert, wenn neue Nachrichten oder Erträge eintreffen, und verschiedene Investoren liegen manchmal weit auseinander. Ein Beispiel: Ein ADP-Narrativ wies kürzlich auf einen fairen Wert von etwa 387,77 US-Dollar pro Aktie hin, während ein anderes näher an 259,70 US-Dollar herankam. Dies zeigt, dass ein und dasselbe Unternehmen sehr unterschiedliche Kauf- oder Verkaufszeitpunkte unterstützen kann, wenn man den jeweiligen fairen Wert mit dem aktuellen Marktpreis vergleicht.

Glauben Sie, dass an der Geschichte von Automatic Data Processing noch mehr dran ist? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren und eine unvoreingenommene Methodik verwenden. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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