United Rentals (NYSE:URI) verliert in dieser Woche 5,9 %, da die Jahresrenditen stärker mit dem Gewinnwachstum übereinstimmen

Es mag die Aktionäre etwas beunruhigen, dass der Aktienkurs von United Rentals, Inc.(NYSE:URI) im letzten Monat um 15 % gefallen ist. Das ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass die Renditen im letzten halben Jahrzehnt spektakulär waren. In dieser Zeit ist der Aktienkurs um rund 327 % gestiegen! Wir glauben also nicht, dass der jüngste Rückgang des Aktienkurses bedeutet, dass die Geschichte des Unternehmens eine traurige ist. Nur die Zeit wird zeigen, ob sich im Aktienkurs noch zu viel Optimismus widerspiegelt.

Angesichts der Tatsache, dass die Aktie in der vergangenen Woche um 5,9 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Fünfjahresrendite des Unternehmens waren.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung gegenüber einem Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte United Rentals ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 22 % pro Jahr. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als das Wachstum des Aktienkurses von 34 % pro Jahr im gleichen Zeitraum. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt eine höhere Meinung von dem Unternehmen hat als noch vor fünf Jahren. Und das ist in Anbetracht der Wachstumsbilanz auch nicht weiter verwunderlich.

Wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der folgenden Abbildung entnehmen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Es ist natürlich hervorragend zu sehen, wie United Rentals seine Gewinne über die Jahre hinweg gesteigert hat, aber für die Aktionäre ist die Zukunft wichtiger. In dieser kostenlosen interaktiven Grafik können Sie sehen, wie sich die Bilanz des Unternehmens im Laufe der Zeit verbessert (oder verschlechtert) hat.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei einer Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert von Spin-offs oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall von United Rentals betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 337 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Der TSR von United Rentals entsprach im Berichtsjahr mit 27 % weitgehend dem Marktdurchschnitt. Es sei darauf hingewiesen, dass der Fünfjahres-TSR mit 34 % pro Jahr noch beeindruckender ist. In letzter Zeit hat sich das Wachstum des Aktienkurses verlangsamt. Dennoch muss man sagen, dass das Gesamtbild eine gute langfristige und kurzfristige Performance aufweist. Das macht United Rentals wohl zu einer Aktie, die man im Auge behalten sollte. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um United Rentals besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Trotzdem sollten Sie wissen, dass United Rentals in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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