Die Aktien von Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH) sind möglicherweise zu früh zu schnell gelaufen

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 24,3 sendet die Parker-Hannifin Corporation(NYSE:PH) derzeit möglicherweise bearishe Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von unter 16 aufweisen und selbst KGVs von unter 9 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das erhöhte KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für Parker-Hannifin erfreulich, da die Gewinne des Unternehmens trotz der rückläufigen Marktgewinne gestiegen sind. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger der Meinung sind, dass das Unternehmen weiterhin besser als die meisten anderen mit dem allgemeinen Gegenwind des Marktes zurechtkommen wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Gibt es genug Wachstum für Parker-Hannifin?

Es gibt eine inhärente Annahme, dass ein Unternehmen den Markt übertreffen sollte, damit KGVs wie das von Parker-Hannifin als angemessen gelten.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinnzuwachs von 84 % beschert. Erfreulicherweise hat sich auch der Gewinn pro Aktie dank des Wachstums der letzten 12 Monate gegenüber dem Vorjahr um insgesamt 81 % erhöht. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Analysten, die das Unternehmen beobachten, in den nächsten drei Jahren ein jährliches Wachstum von 8,9 % prognostizieren. Das entspricht in etwa der Wachstumsprognose von 10 % pro Jahr für den breiteren Markt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Parker-Hannifin im Vergleich zum Markt mit einem hohen KGV gehandelt wird. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht gewillt, ihre Aktien im Moment loszulassen. Allerdings werden weitere Gewinne nur schwer zu erzielen sein, da ein derartiges Gewinnwachstum den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis allein zu verwenden, um zu entscheiden, ob Sie Ihre Aktie verkaufen sollten, ist nicht sinnvoll, kann aber ein praktischer Hinweis auf die Zukunftsaussichten des Unternehmens sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Parker-Hannifin hat ergeben, dass sich die marktkonformen Gewinnaussichten nicht so stark auf das hohe KGV auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Gewinne eine derart positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Es ist auch erwähnenswert, dass wir 2 Warnzeichen für Parker-Hannifin gefunden haben, die Sie in Betracht ziehen sollten.

Natürlich kann es auch sein, dass Sie eine bessere Aktie als Parker-Hannifin finden können. Dann sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen ansehen, die ein vernünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis haben und deren Gewinne stark gewachsen sind.

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