Verfügt Quanex Building Products (NYSE:NX) über eine solide Bilanz?

Manche sagen, dass die Volatilität und nicht die Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über das Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Das kluge Geld scheint also zu wissen, dass Schulden - die in der Regel mit Konkursen einhergehen - ein sehr wichtiger Faktor sind, wenn es darum geht, das Risiko eines Unternehmens zu bewerten. Wir stellen fest, dass die Quanex Building Products Corporation(NYSE:NX) Schulden in ihrer Bilanz hat. Aber ist diese Verschuldung ein Grund zur Sorge für die Aktionäre?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Schulden und andere Verbindlichkeiten werden für ein Unternehmen dann riskant, wenn es diese Verpflichtungen nicht ohne Weiteres erfüllen kann, entweder mit freiem Cashflow oder durch die Aufnahme von Kapital zu einem attraktiven Preis. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument für Unternehmen sein, insbesondere für kapitalintensive Unternehmen. Wenn wir über den Einsatz von Fremdkapital durch ein Unternehmen nachdenken, betrachten wir zunächst Barmittel und Fremdkapital zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von Quanex Building Products?

Wie Sie unten sehen können, hatte Quanex Building Products Ende Oktober 2023 Schulden in Höhe von 13,8 Millionen US-Dollar, gegenüber 11,5 Millionen US-Dollar vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild, um weitere Details zu sehen. Dem stehen jedoch Barmittel in Höhe von 58,5 Mio. US$ gegenüber, was zu einem Nettobarvermögen von 44,7 Mio. US$ führt.

Wie stark ist die Bilanz von Quanex Building Products?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte Quanex Building Products Verbindlichkeiten in Höhe von 134,7 Mio. US$, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 150,9 Mio. US$, die nach 12 Monaten fällig waren. Demgegenüber standen 58,5 Millionen US$ an Barmitteln und 105,6 Millionen US$ an Forderungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Somit sind die Verbindlichkeiten um 121,5 Mio. US$ höher als die Kombination aus Barmitteln und kurzfristigen Forderungen.

Natürlich hat Quanex Building Products eine Marktkapitalisierung von 1,12 Milliarden US-Dollar, so dass diese Verbindlichkeiten wahrscheinlich überschaubar sind. Aber es gibt genügend Verbindlichkeiten, so dass wir den Aktionären empfehlen würden, die Bilanz auch in Zukunft zu beobachten. Trotz seiner beachtlichen Verbindlichkeiten verfügt Quanex Building Products über Nettobarmittel, so dass man sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat!

Andererseits ist das EBIT von Quanex Building Products in den letzten zwölf Monaten um 6,2 % gesunken. Wenn ein solcher Rückgang anhält, wird die Verschuldung natürlich schwieriger zu handhaben sein. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztendlich wird die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob Quanex Building Products seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über Gewinnprognosen von Analysten für Sie interessant sein.

Schließlich kann ein Unternehmen Schulden nur mit barem Geld tilgen, nicht mit Buchgewinnen. Quanex Building Products mag zwar über Nettobarmittel in der Bilanz verfügen, aber es ist dennoch interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl seinen Bedarf an Schulden als auch seine Fähigkeit, Schulden zu verwalten, beeinflusst. In den letzten drei Jahren verzeichnete Quanex Building Products einen freien Cashflow in Höhe von 76 % seines EBIT, was in etwa normal ist, da der freie Cashflow keine Zinsen und Steuern enthält. Dieser freie Cashflow versetzt das Unternehmen in eine gute Position, um gegebenenfalls Schulden zu tilgen.

Resümee

Obwohl die Bilanz von Quanex Building Products aufgrund der Gesamtverbindlichkeiten nicht besonders stark ist, ist es eindeutig positiv zu sehen, dass das Unternehmen über Nettobarmittel in Höhe von 44,7 Millionen US-Dollar verfügt. Und es hat uns mit einem freien Cashflow von 110 Mio. US$ beeindruckt, was 76 % seines EBIT entspricht. Stellt die Verschuldung von Quanex Building Products also ein Risiko dar? Das scheint uns nicht der Fall zu sein. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Ein typisches Beispiel: Wir haben ein Warnzeichen für Quanex Building Products entdeckt, das Sie beachten sollten.

Wenn Sie nach alledem eher an einem schnell wachsenden Unternehmen mit einer grundsoliden Bilanz interessiert sind, dann sollten Sie sich unverzüglich unsere Liste der Netto-Cash-Wachstumsaktien ansehen.

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