Die Aktien von Enpro Inc. (NYSE:NPO) sind vielleicht zu schnell zu früh gelaufen

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Maschinenbaubranche in den USA ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "KGV") von weniger als 1,4x aufweisen, könnte man Enpro Inc. (NYSE:NPO) mit seinem KGV von 3x als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

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Wie hat sich Enpro in letzter Zeit entwickelt?

Enpro könnte sich besser entwickeln, da das Unternehmen in letzter Zeit weniger Umsatzwachstum als die meisten anderen Unternehmen verzeichnete. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich diese schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Enpro ansehen.

Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Enpro ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Leistung als in der Branche erwartet wird.

Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 4,0 %. Aufgrund der nicht so beeindruckenden Leistung vor diesem Zeitraum ist das Umsatzwachstum in den letzten drei Jahren insgesamt jedoch praktisch nicht vorhanden. Wir haben also den Eindruck, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum ein gemischtes Ergebnis in Bezug auf das Umsatzwachstum erzielt hat.

Die drei Analysten, die das Unternehmen beobachten, erwarten für das kommende Jahr einen Umsatzanstieg von 3,2 %. Da für die Branche ein Wachstum von 2,2 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen in der Lage, ein vergleichbares Ergebnis zu erzielen.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Enpro im Vergleich zur Branche mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Offenbar ignorieren die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen und sind bereit, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten enttäuscht werden, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das letzte Wort

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

In Anbetracht der Tatsache, dass die künftigen Umsatzprognosen von Enpro mit denen der Branche übereinstimmen, ist das hohe Kurs-Umsatz-Verhältnis des Unternehmens etwas überraschend. Wenn wir ein Umsatzwachstum sehen, das gerade mit dem der Branche übereinstimmt, erwarten wir nicht, dass erhöhte KGV-Zahlen langfristig überhöht bleiben. Wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, den Rest der Branche kurzfristig zu überholen, wird es eine Herausforderung sein, den Aktienkurs auf dem derzeitigen Niveau zu halten.

In der Bilanz eines Unternehmens können viele potenzielle Risiken stecken. Mit unserer kostenlosen Bilanzanalyse für Enpro können Sie viele der Hauptrisiken mit sechs einfachen Checks einschätzen.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein hohes Gewinnwachstum verzeichnet haben, im Allgemeinen sicherer. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum ansehen.

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