Optimistische Anleger treiben die Aktien der 3M Company (NYSE:MMM) um 26% nach oben, aber es fehlt an Wachstum

Der Aktienkurs der 3M Company(NYSE:MMM) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und verzeichnete einen hervorragenden Anstieg von 26 %. In den letzten 30 Tagen betrug der Jahresgewinn sogar 32 %.

Nach dem kräftigen Kursanstieg und angesichts der Tatsache, dass fast die Hälfte der Unternehmen im US-Industriesektor ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von weniger als 0,5x aufweisen, könnte man 3M mit einem P/S-Verhältnis von 2,2x als eine Aktie betrachten, die man möglicherweise meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe Kurs-Umsatz-Verhältnis gibt.

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Wie sich 3M entwickelt hat

Mit einem Umsatzwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich 3M relativ gut entwickelt. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass diese starke Umsatzentwicklung anhalten wird. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

Wenn Sie wissen möchten, was die Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über 3M ansehen.

Stimmen die Umsatzprognosen mit dem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überein?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste 3M ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Unternehmen im vergangenen Jahr ein Umsatzwachstum von beachtlichen 12 % verzeichnen konnte. Doch leider sind die Einnahmen im Vergleich zu vor drei Jahren insgesamt um 6,1 % zurückgegangen, was enttäuschend ist. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Umsatzwachstum in letzter Zeit für das Unternehmen unerwünscht war.

Die Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 7,3 % pro Jahr zurückgehen werden. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass für den Rest der Branche ein jährliches Wachstum von 3,9 % erwartet wird.

Vor diesem Hintergrund ist es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 3M dem seiner Branchenkollegen sehr nahe kommt. Offensichtlich lehnen viele Anleger den Pessimismus der Analysten ab und sind nicht bereit, ihre Aktien zu jedem Preis abzugeben. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Einnahmen den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten werden.

Das Schlusswort

Der starke Kursanstieg der 3M-Aktie hat das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens deutlich verbessert. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass 3M derzeit zu einem Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, das weit über den Erwartungen für ein Unternehmen liegt, für das ein Umsatzrückgang prognostiziert wird. In Fällen wie diesem, in denen wir einen Umsatzrückgang am Horizont sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs Gefahr läuft, dem zu folgen, wodurch das hohe KGV wieder in den Bereich der Angemessenheit gerät. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Außerdem sollten Sie sich über diese 3 Warnzeichen informieren , die wir bei 3M festgestellt haben.

Natürlich sind profitable Unternehmen, die in der Vergangenheit ein starkes Gewinnwachstum verzeichnet haben, in der Regel die sicherere Wahl. Daher sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen und starkem Gewinnwachstum ansehen.

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