Ist der GE-Aktienkurs nach der Ausgliederung und dem 77%igen Anstieg im Jahr 2025 gerechtfertigt?

• Denken Sie darüber nach, ob die Aktie von General Electric ein verstecktes Schnäppchen ist oder ob sie ein wenig überbewertet ist? Werfen wir einen genaueren Blick darauf, was den Wert der Aktie im Moment wirklich antreibt.
• Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um 77,0 % und im letzten Jahr um 64,9 % gestiegen, auch wenn er im letzten Monat um 5,0 % gesunken ist.
• Ein Großteil der Marktbewegung wurde durch die Nachricht von der erfolgreichen Ausgliederung der Energiesparte von GE, GE Vernova, unterstützt, da sich das Unternehmen stärker auf die Luftfahrt und das Gesundheitswesen konzentriert. Diese strategische Neuausrichtung hat die Anleger aufhorchen lassen, da sie abwarten, ob das schlankere Geschäftsmodell von GE zu einer anhaltenden Dynamik führen wird.
• Was die Bewertung angeht, so liegt General Electric derzeit bei 0 von 6 Punkten, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen nach traditionellen Maßstäben an allen Fronten voll bewertet ist. Bevor wir konkrete Schlussfolgerungen ziehen, wollen wir uns ansehen, wie dieser Wert im Vergleich zu den gängigen Bewertungsansätzen ausfällt, und am Ende eine andere Sichtweise auf den Wert aufzeigen.

General Electric erreicht bei unseren Bewertungstests gerade einmal 0/6 Punkte. Sehen Sie sich an, welche anderen roten Fahnen wir in der vollständigen Bewertungsaufschlüsselung gefunden haben.

Ansatz 1: General Electric Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse

Das Discounted-Cashflow-Modell (DCF) schätzt den Wert eines Unternehmens, indem es die zukünftigen Cashflows projiziert und sie dann auf den heutigen Dollar abzinst. Dieser Ansatz bietet eine zukunftsorientierte Perspektive, anstatt sich ausschließlich auf buchhalterische Gewinne zu verlassen.

Für General Electric schätzen die Analysten den freien Cashflow für die letzten zwölf Monate auf etwa 6,45 Milliarden Dollar. Die Prognosen deuten darauf hin, dass der jährliche Free Cash Flow bis 2029 10,59 Milliarden Dollar erreichen könnte, wobei in den kommenden Jahren weitere Steigerungen erwartet werden, die sich sowohl auf Analystenprognosen als auch auf Extrapolationen stützen. Das Modell von Simply Wall St spiegelt einen allgemein starken Aufwärtstrend wider und signalisiert ein solides Vertrauen in die Kerngeschäfte des Unternehmens.

Auf der Grundlage des 2-stufigen Modells für den freien Cashflow zum Eigenkapital beträgt der berechnete innere Wert der General Electric-Aktie 220,99 $. Vergleicht man dies jedoch mit dem heutigen Marktpreis, so wird die Aktie derzeit mit einem Aufschlag von 35,1 % auf ihren DCF-Fair Value gehandelt. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger bereits hohe Wachstumserwartungen eingepreist haben und die Aktie aus einer reinen Cashflow-Perspektive möglicherweise kein Schnäppchen ist.

Fazit: ÜBERBEWERTET

Unsere Discounted Cash Flow (DCF)-Analyse legt nahe, dass General Electric um 35,1% überbewertet sein könnte. Entdecken Sie 921 unterbewertete Aktien oder erstellen Sie Ihren eigenen Screener, um bessere Wertmöglichkeiten zu finden.

Im Abschnitt "Bewertung" unseres Unternehmensberichts finden Sie weitere Einzelheiten dazu, wie wir zu diesem fairen Wert für General Electric kommen.

Ansatz 2: General Electric Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) wird häufig als die beste Bewertungskennzahl für profitable Unternehmen wie General Electric angesehen, da es den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens mit seinen Gewinnen pro Aktie in Beziehung setzt. Für Anleger vereinfacht dies Vergleiche und bietet einen schnellen Einblick in die Frage, wie viel der Markt bereit ist, für jeden Dollar an Gewinn zu zahlen.

Die Interpretation eines angemessenen Kurs-Gewinn-Verhältnisses hängt nicht nur von den jüngsten Ergebnissen eines Unternehmens ab, sondern auch vom erwarteten Wachstum und vom Risikoniveau. Unternehmen mit einem höheren erwarteten Gewinnwachstum oder einem geringeren Risiko können höhere KGVs rechtfertigen, während das Gegenteil für langsamere oder volatilere Unternehmen gilt.

General Electric wird derzeit mit einem KGV von 39,1x gehandelt. Zum Vergleich: Das durchschnittliche KGV seiner Konkurrenten liegt bei 25,6, während die Luft- und Raumfahrt- sowie die Verteidigungsbranche insgesamt im Durchschnitt 38,3 beträgt. Diese Vergleiche deuten darauf hin, dass die Bewertung von GE eine Stufe über der seiner engsten Konkurrenten liegt, aber immer noch gut mit den Erwartungen der Branche übereinstimmt.

Das faire Kursverhältnis von Simply Wall St für GE liegt derzeit bei 35,9x. Im Gegensatz zu den Durchschnittswerten der Mitbewerber oder des Sektors berücksichtigt diese eigene Benchmark Faktoren wie die Gewinnentwicklung des Unternehmens, das Risikoprofil, die Gewinnspannen, die Branche und die Größe und bietet so eine maßgeschneiderte Sicht auf den Multiplikator, den GE verdient.

Mit einem realen KGV von 39,1x und einem fairen Verhältnis von 35,9x beträgt die Differenz nur etwa 3,2x. Damit liegt die Bewertung nur knapp über dem Bereich "ungefähr richtig", was darauf hindeutet, dass GE mit einem bescheidenen Aufschlag gehandelt wird, aber nicht völlig überbewertet ist.

Ergebnis: ÜBERBEWERTET

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Verbessern Sie Ihre Entscheidungsfindung: Wählen Sie Ihr General Electric-Narrativ

Wir haben bereits erwähnt, dass es einen noch besseren Weg gibt, die Bewertung zu verstehen, und stellen Ihnen daher die Narrative vor. Ein Narrativ ist eine klare, unkomplizierte Methode, um Ihre Sicht auf die Geschichte eines Unternehmens mit Ihren eigenen finanziellen Annahmen zu verknüpfen, z. B. was Sie von den künftigen Umsätzen, Gewinnen und Gewinnspannen von General Electric halten. Dies hilft Ihnen, den fairen Wert des Unternehmens zu ermitteln.

Im Gegensatz zu traditionellen Bewertungsmodellen, die sich allein auf die Zahlen konzentrieren, können Sie bei einem Narrative Ihre Sichtweise mit realen Prognosen kombinieren und dann sofort sehen, wie sich Ihre Erwartungen mit dem aktuellen Marktpreis vergleichen lassen. Die millionenfach genutzte Simply Wall St-Plattform macht dies ganz einfach, indem sie es Ihnen ermöglicht, Narratives auf der Community-Seite zu erstellen, zu verfolgen und anzupassen.

Narratives helfen bei Kauf- und Verkaufsentscheidungen, indem sie in Echtzeit zeigen, wie Ihr geschätzter fairer Wert im Vergleich zum aktuellen Preis abschneidet. Darüber hinaus reagieren sie dynamisch auf Nachrichten, Gewinne oder Branchen-Updates und halten Ihre Ansicht auf dem neuesten Stand. Einige Anleger sind beispielsweise der Meinung, dass GE-Aktien aufgrund des beschleunigten Wachstums in der Luft- und Raumfahrtindustrie bis zu 343,00 $ pro Aktie wert sind, während andere den fairen Wert auf 266,00 $ schätzen und dabei Risiken wie Branchenzyklen und Inflation in der Lieferkette anführen. Mit Narratives können Sie mit nur wenigen Klicks Ihre eigene Geschichte erstellen und aktualisieren und sehen, wie Ihre Aussichten im Vergleich zur Masse sind, was intelligentere Investitionsentscheidungen einfach und zugänglich macht.

Glauben Sie, dass die Geschichte von General Electric noch mehr zu bieten hat? Besuchen Sie unsere Community, um zu sehen, was andere sagen!

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig ausgerichtete, auf Fundamentaldaten basierende Analyse zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.

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