Der Aktienkurs von Ferguson Enterprises Inc. (NYSE:FERG) passt nicht so recht zusammen

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 21,1x sendet Ferguson Enterprises Inc.(NYSE:FERG) derzeit möglicherweise bärische Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den Vereinigten Staaten ein KGV von unter 17 haben und selbst KGVs von unter 10 nicht ungewöhnlich sind. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das erhöhte KGV gibt.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich Ferguson Enterprises in letzter Zeit recht gut geschlagen. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen den allgemeinen Gegenwind auf dem Markt weiterhin besser als die meisten anderen bewältigen wird. Das sollte man wirklich hoffen, denn sonst zahlt man einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Gibt es genug Wachstum für Ferguson Enterprises?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Ferguson Enterprises ist typisch für ein Unternehmen, von dem ein solides Wachstum und vor allem eine bessere Performance als der Markt erwartet wird.

Betrachtet man die Ergebnisse des letzten Jahres, so hat das Unternehmen ein Ergebnis erzielt, das kaum von dem des Vorjahres abweicht. Einige starke Jahre davor haben jedoch dazu geführt, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um insgesamt beeindruckende 70 % gestiegen ist. Wir können also zunächst einmal bestätigen, dass das Unternehmen in dieser Zeit eine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Die Schätzungen der Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass die Gewinne in den nächsten drei Jahren um 7,7 % pro Jahr steigen werden. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von Ferguson Enterprises über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten, und sie sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis abzugeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen gefasst machen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das Wichtigste zum Schluss

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob Sie eine Aktie kaufen oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Gewinnerwartungen.

Wir haben festgestellt, dass Ferguson Enterprises derzeit mit einem viel höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da das prognostizierte Wachstum niedriger ist als das des Gesamtmarktes. Wenn wir schwache Gewinnaussichten und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das hohe KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht merklich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Außerdem sollten Sie sich über diese 2 Warnzeichen informieren , die wir bei Ferguson Enterprises festgestellt haben.

Wenn diese Risiken Sie dazu veranlassen, Ihre Meinung über Ferguson Enterprises zu überdenken, sollten Sie sich unsere interaktive Liste mit Qualitätsaktien ansehen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, was es sonst noch gibt.

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