Ein günstiger Einstieg in die Dover Corporation (NYSE:DOV) ist unwahrscheinlich

Es gibt wohl nicht viele, die das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Dover Corporation(NYSE:DOV) von 19,8 für erwähnenswert halten, wenn das mittlere KGV in den USA bei etwa 18 liegt. Es ist jedoch nicht ratsam, das KGV einfach ohne Erklärung zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Chance oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

Mit einem Gewinnwachstum, das die meisten anderen Unternehmen in letzter Zeit übertrifft, hat sich Dover relativ gut entwickelt. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass diese starke Gewinnentwicklung bald abflauen könnte. Wenn dies nicht der Fall ist, haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch einzuschätzen.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für Dover an

Wenn Sie wissen möchten, was Analysten für die Zukunft prognostizieren, sollten Sie sich unseren kostenlosen Bericht über Dover ansehen.

Stimmt das Wachstum mit dem KGV überein?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Dover ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich, was wichtig ist, im Einklang mit dem Markt entwickelt.

Rückblickend betrachtet hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 35 % beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie um insgesamt 31 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit hervorragend war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die Erträge in den nächsten drei Jahren geringer ausfallen, da die Analysten, die das Unternehmen beobachten, von einem jährlichen Rückgang der Erträge um 3,5 % ausgehen. Das ist nicht gut, wenn man bedenkt, dass für den übrigen Markt ein jährliches Wachstum von 10 % erwartet wird.

In Anbetracht dessen ist es einigermaßen beunruhigend, dass das KGV von Dover im Einklang mit den meisten anderen Unternehmen steht. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende bei den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf künftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das eher den negativen Wachstumsaussichten entspricht.

Das letzte Wort

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Stimmungsindikator für Unternehmen sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Dover ergab, dass sich die Aussicht auf schrumpfende Gewinne nicht so stark auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis auswirkt, wie wir vorhergesagt hätten. Im Moment sind wir mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht zufrieden, da die prognostizierten künftigen Gewinne wahrscheinlich nicht lange eine positivere Stimmung unterstützen werden. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Außerdem sollten Sie sich über die 2 Warnzeichen informieren, die wir bei Dover festgestellt haben (darunter ein potenziell ernstes).

Wenn Sie sich für KGVs interessieren, sollten Sie sich diese kostenlose Sammlung anderer Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum und niedrigen KGVs ansehen.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir stellen Kommentare zur Verfügung, die ausschließlich auf historischen Daten und Analystenprognosen beruhen und eine unvoreingenommene Methodik verwenden, und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.