Analystenschätzungen: Was die Broker von 3D Systems Corporation (NYSE:DDD) nach dem Jahresbericht halten

3D Systems Corporation(NYSE:DDD) verfehlte mit seinen jüngsten Jahresergebnissen die Erwartungen und enttäuschte allzu optimistische Prognosen. Der Umsatz blieb mit 488 Mio. US$ etwas hinter den Erwartungen zurück, aber der statutarische Gewinn fiel mit einem Verlust von 2,85 US$ um 360 % höher aus als von den Analysten prognostiziert. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir haben daher die letzten gesetzlichen Konsensschätzungen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse zusammengetragen, um zu sehen, was im nächsten Jahr auf uns zukommen könnte.

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Unter Berücksichtigung der jüngsten Ergebnisse erwarten die sechs Analysten von 3D Systems derzeit einen Umsatz von 488,8 Mio. US-Dollar im Jahr 2024, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Es wird erwartet, dass sich der Verlust pro Aktie in naher Zukunft deutlich verringert und um 92 % auf 0,23 US-Dollar sinkt. Vor diesem jüngsten Bericht hatte der Konsens mit Einnahmen von 508,4 Mio. US$ und einem Verlust von 0,11 US$ pro Aktie gerechnet. Es ist also ziemlich klar, dass die Analysten nach diesem Update gemischte Meinungen zu 3D Systems haben; die Einnahmen wurden herabgestuft und es wird erwartet, dass die Verluste pro Aktie steigen werden.

Das durchschnittliche Kursziel blieb mit 5,74 US-Dollar weitgehend unverändert, was vielleicht implizit darauf hindeutet, dass die schwächeren Gewinnaussichten keine langfristigen Auswirkungen auf die Bewertung haben dürften. Das Konsenskursziel ist nur ein Durchschnitt der einzelnen Analystenziele, so dass es praktisch ist, zu sehen, wie groß die Bandbreite der zugrunde liegenden Schätzungen ist. Derzeit bewertet der optimistischste Analyst 3D Systems mit 8,25 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste Analyst die Aktie mit 4,00 US-Dollar bewertet. Beachten Sie die große Spanne bei den Kurszielen der Analysten? Dies deutet darauf hin, dass es für das zugrundeliegende Geschäft eine ziemlich große Bandbreite an möglichen Szenarien gibt.

Wenn wir uns das Gesamtbild ansehen, können wir diese Prognosen u. a. dadurch verstehen, dass wir sie mit der bisherigen Leistung und den Wachstumsschätzungen der Branche vergleichen. Es ist auch erwähnenswert, dass die Jahre mit rückläufigen Einnahmen zu Ende zu gehen scheinen, da die Prognose bis Ende 2024 unverändert bleibt. Historisch gesehen ist der Umsatz von 3D Systems in den letzten fünf Jahren jährlich um etwa 5,4 % geschrumpft. Vergleichen Sie dies mit den Schätzungen der Analysten für die gesamte Branche, die davon ausgehen, dass die Umsätze der Branche (insgesamt) jährlich um 3,2 % wachsen werden. Obwohl sich die Einnahmen von 3D Systems voraussichtlich verbessern werden, scheint es, dass das Unternehmen immer noch langsamer wachsen wird als die Branche insgesamt.

Das Endergebnis

Das Wichtigste ist die Prognose, dass die Verluste im nächsten Jahr steigen werden, was darauf hindeutet, dass bei 3D Systems nicht alles in Ordnung ist. Negativ zu vermerken ist auch, dass die Umsatzschätzungen nach unten korrigiert wurden, und die Prognosen deuten darauf hin, dass das Unternehmen schlechter abschneiden wird als die Branche insgesamt. Es gab keine wirkliche Änderung des Konsenskursziels, was darauf hindeutet, dass sich der innere Wert des Unternehmens durch die jüngsten Schätzungen nicht wesentlich verändert hat.

In Anbetracht dessen würden wir nicht zu schnell zu einem Urteil über 3D Systems kommen. Langfristige Ertragskraft ist viel wichtiger als die Gewinne des nächsten Jahres. Wir haben Schätzungen von mehreren 3D Systems-Analysten, die bis zum Jahr 2025 reichen, und Sie können sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen.

Sie sollten jedoch immer auch an die Risiken denken. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für 3D Systems entdeckt, die Sie beachten sollten.

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