Ergebnisse: Cummins Inc. Übertrifft Gewinnerwartungen und Analysten haben jetzt neue Prognosen

Es war eine gute Woche für die Aktionäre von Cummins Inc.(NYSE:CMI), denn das Unternehmen hat soeben seine jüngsten Quartalsergebnisse veröffentlicht, und die Aktien stiegen um 7,8 % auf 355 US$. Es sieht nach einem insgesamt glaubwürdigen Ergebnis aus - obwohl die Einnahmen von 8,5 Mrd. US$ den Erwartungen der Analysten entsprachen, überraschte Cummins mit einem (statutarischen) Gewinn von 5,86 US$ pro Aktie, was beeindruckende 21 % über den Prognosen liegt. Die Analysten aktualisieren ihre Prognosen in der Regel bei jedem Gewinnbericht, und wir können anhand ihrer Schätzungen beurteilen, ob sich ihre Meinung über das Unternehmen geändert hat oder ob es neue Bedenken gibt, die wir beachten müssen. Wir haben daher die neuesten Prognosen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse zusammengetragen, um zu sehen, was den Schätzungen zufolge im nächsten Jahr zu erwarten ist.

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Nach dem Ergebnisbericht der letzten Woche prognostizieren die 20 Analysten von Cummins für 2025 einen Umsatz von 34,7 Mrd. US-Dollar, was in etwa dem Niveau der letzten 12 Monate entspricht. Es wird erwartet, dass der Gewinn pro Aktie um 43 % auf 21,88 US$ steigen wird. Vor diesem Ergebnisbericht hatten die Analysten für 2025 einen Umsatz von 34,6 Mrd. US$ und einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 21,77 US$ prognostiziert. Obwohl die Analysten ihre Schätzungen aktualisiert haben, haben sich die Erwartungen für das Unternehmen nach den jüngsten Ergebnissen also nicht wesentlich geändert.

Nachdem die Analysten ihre Umsatz- und Gewinnprognosen bestätigt haben, ist es überraschend, dass das Kursziel um 5,2 % auf 349 US-Dollar gestiegen ist. Es sieht so aus, als hätten sie zuvor Zweifel daran gehabt, ob das Unternehmen ihre Erwartungen erfüllen würde. Sich auf ein einziges Kursziel zu fixieren, kann jedoch unklug sein, da das Konsensziel praktisch der Durchschnitt der Kursziele der Analysten ist. Daher sehen sich einige Anleger gerne die Spanne der Schätzungen an, um festzustellen, ob es unterschiedliche Meinungen zur Bewertung des Unternehmens gibt. Derzeit bewertet der optimistischste Analyst Cummins mit 425 US-Dollar pro Aktie, während der pessimistischste Analyst die Aktie mit 275 US-Dollar bewertet. Die Analysten haben definitiv unterschiedliche Ansichten über das Unternehmen, aber die Spanne der Schätzungen ist unserer Meinung nach nicht groß genug, um darauf hinzuweisen, dass die Aktionäre von Cummins extreme Ergebnisse erwarten könnten.

Wenn wir nun das Gesamtbild betrachten, können wir diese Prognosen u. a. dadurch verstehen, dass wir sie mit der bisherigen Leistung und den Wachstumsschätzungen der Branche vergleichen. Wir möchten hervorheben, dass sich das Umsatzwachstum von Cummins voraussichtlich verlangsamen wird, wobei die prognostizierte jährliche Wachstumsrate von 1,1 % bis Ende 2025 deutlich unter dem historischen Wachstum von 11 % pro Jahr in den letzten fünf Jahren liegt. Vergleichen Sie dies mit anderen Unternehmen (mit Analystenprognosen) in der Branche, für die insgesamt ein jährliches Umsatzwachstum von 3,1 % erwartet wird. Es ist also ziemlich klar, dass sich das Umsatzwachstum zwar verlangsamen wird, dass aber auch die Branche insgesamt schneller wachsen wird als Cummins.

Das Endergebnis

Das Wichtigste, was man mitnehmen kann, ist, dass sich die Stimmung nicht grundlegend geändert hat, da die Analysten erneut bestätigt haben, dass das Unternehmen im Einklang mit ihren früheren Schätzungen für den Gewinn je Aktie steht. Positiv zu vermerken ist, dass es keine größeren Änderungen bei den Umsatzschätzungen gab, obwohl die Prognosen davon ausgehen, dass das Unternehmen schlechter abschneiden wird als die Branche insgesamt. Auch das Kursziel wurde deutlich angehoben, da die Analysten eindeutig der Meinung sind, dass sich der innere Wert des Unternehmens verbessert.

Dennoch sind wir der Meinung, dass die längerfristige Entwicklung des Unternehmens für die Anleger viel wichtiger ist. Wir verfügen über Schätzungen mehrerer Cummins-Analysten, die bis zum Jahr 2026 reichen und die Sie hier auf unserer Plattform kostenlos einsehen können.

Dennoch ist es notwendig, das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos zu berücksichtigen. Wir haben bei Cummins 2 Warnzeichen identifiziert , die Sie im Rahmen Ihres Investitionsprozesses beachten sollten.

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