AZZ (NYSE:AZZ) verzeichnete ein gesundes Ergebnis, aber es gibt noch einige andere Faktoren, die zu beachten sind

Trotz der Bekanntgabe starker Gewinne war die Aktie von AZZ Inc.(NYSE:AZZ) träge. Wir haben nachgeforscht und sind auf einige beunruhigende Probleme gestoßen.

Siehe unsere neueste Analyse für AZZ

Ein wesentlicher Aspekt bei der Bewertung der Ertragsqualität ist die Frage, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. AZZ hat die Anzahl der ausgegebenen Aktien im letzten Jahr um 19 % erhöht. Daher erhält jede Aktie nun einen geringeren Anteil am Gewinn. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, lässt man sich von den großen Zahlen ablenken und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von AZZ an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Ein Blick auf die Auswirkungen der Verwässerung von AZZ auf den Gewinn pro Aktie (EPS)

AZZ hat seinen Gewinn in den letzten drei Jahren verbessert, mit einem annualisierten Gewinn von 221 % in dieser Zeit. Auf den ersten Blick beeindruckt der Gewinnzuwachs von 50 % im letzten Jahr. Im Vergleich dazu stieg der Gewinn je Aktie im selben Zeitraum jedoch nur um 49 %. Die Verwässerung hat also einen bemerkenswerten Einfluss auf die Rendite der Aktionäre.

Langfristig sollte das Wachstum des Gewinns je Aktie ein Wachstum des Aktienkurses nach sich ziehen. Daher ist es für die Aktionäre sicherlich positiv, wenn AZZ den Gewinn pro Aktie kontinuierlich steigern kann. Wenn jedoch der Gewinn steigt, während der Gewinn je Aktie stagniert (oder sogar sinkt), dann werden die Aktionäre möglicherweise nicht viel davon haben. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn je Aktie langfristig wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

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Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von AZZ

AZZ-Aktionäre sollten sich vor Augen halten, wie viele neue Aktien das Unternehmen ausgibt, denn eine Verwässerung kann die Aktionärsrendite erheblich beeinträchtigen. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von AZZ möglicherweise besser sind als die zugrunde liegende Ertragskraft. Die gute Nachricht ist jedoch, dass das EPS-Wachstum in den letzten drei Jahren sehr beeindruckend war. Ziel dieses Artikels war es, zu beurteilen, wie gut wir uns darauf verlassen können, dass die statutarischen Gewinne das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln, aber es gibt noch viel mehr zu berücksichtigen. Wenn Sie das Unternehmen eingehender analysieren möchten, sollten Sie sich daher unbedingt über die damit verbundenen Risiken im Klaren sein. Bei AZZ gibt es zum Beispiel 2 Warnzeichen (und eines, das nicht ignoriert werden sollte), die Sie kennen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von AZZ besser zu verstehen. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn Sie in der Lage sind, Ihren Geist auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Manche Leute halten eine hohe Eigenkapitalrendite für ein gutes Zeichen eines Qualitätsunternehmens. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden, für Sie von Nutzen sein.

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