Gesundheitscheck: Wie umsichtig geht Rocket Lab USA (NASDAQ:RKLB) mit Fremdkapital um?

David Iben brachte es auf den Punkt, als er sagte: "Volatilität ist kein Risiko, um das wir uns kümmern. Was uns interessiert, ist die Vermeidung eines dauerhaften Kapitalverlusts. Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie risikoreich es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wie viele andere Unternehmen macht auch Rocket Lab USA, Inc.(NASDAQ:RKLB) Gebrauch von Schulden. Aber sind diese Schulden ein Problem für die Aktionäre?

Warum sind Schulden ein Risiko?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, entweder durch die Beschaffung von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Im schlimmsten Fall kann ein Unternehmen in Konkurs gehen, wenn es seine Gläubiger nicht bezahlen kann. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass es neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Indem sie die Verwässerung ersetzen, können Schulden jedoch ein sehr gutes Instrument für Unternehmen sein, die Kapital für Wachstumsinvestitionen mit hohen Renditen benötigen. Um zu ermitteln, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, muss man zunächst seine Barmittel und Schulden zusammen betrachten.

Siehe unsere neueste Analyse für Rocket Lab USA

Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Rocket Lab USA?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass Rocket Lab USA im Juni 2024 Schulden in Höhe von 405,8 Mio. USD hatte, was einem Anstieg von 104,4 Mio. USD innerhalb eines Jahres entspricht. Dem stehen jedoch 496,8 Mio. USD an Barmitteln gegenüber, was einen Nettobarmittelbestand von 91,0 Mio. USD bedeutet.

Wie gesund ist die Bilanz von Rocket Lab USA?

Wenn wir die letzten Bilanzdaten näher betrachten, sehen wir, dass Rocket Lab USA Verbindlichkeiten in Höhe von 266,4 Mio. US-Dollar hat, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, und Verbindlichkeiten in Höhe von 467,0 Mio. US-Dollar, die danach fällig werden. Andererseits verfügte das Unternehmen über Barmittel in Höhe von 496,8 Mio. USD und Forderungen im Wert von 83,1 Mio. USD, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Damit sind die Verbindlichkeiten um 153,6 Mio. US$ höher als die Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Da die börsennotierten Aktien von Rocket Lab USA einen Gesamtwert von 3,56 Mrd. US-Dollar haben, scheint es unwahrscheinlich, dass diese Höhe der Verbindlichkeiten eine große Bedrohung darstellt. Wir sind jedoch der Meinung, dass es sich lohnt, die Stärke der Bilanz im Auge zu behalten, da sie sich im Laufe der Zeit ändern kann. Trotz seiner beachtlichen Verbindlichkeiten verfügt Rocket Lab USA über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht behaupten kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Es besteht kein Zweifel daran, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden erfahren. Aber es sind vor allem die zukünftigen Erträge, die darüber entscheiden werden, ob Rocket Lab USA in der Lage sein wird, auch in Zukunft eine gesunde Bilanz zu haben. Wenn Sie sich also auf die Zukunft konzentrieren möchten, können Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Gewinnprognosen der Analysten ansehen.

Auf 12-Monats-Sicht meldete Rocket Lab USA einen Umsatz von 327 Mio. US-Dollar, was einem Plus von 41 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Die Aktionäre drücken wahrscheinlich die Daumen, dass das Unternehmen seinen Weg in die Gewinnzone finden kann.

Wie riskant ist Rocket Lab USA also?

Es liegt in der Natur der Sache, dass Unternehmen, die Verluste machen, riskanter sind als solche, die seit langem Gewinne erwirtschaften. Und Tatsache ist, dass Rocket Lab USA in den letzten zwölf Monaten beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) Geld verloren hat. Tatsächlich hat das Unternehmen in dieser Zeit 149 Mio. USD an Barmitteln verbrannt und einen Verlust von 177 Mio. USD gemacht. Die Rettung sind jedoch die 91,0 Mio. USD in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als zwei Jahre lang mit seinem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Mit einem sehr soliden Umsatzwachstum im letzten Jahr könnte Rocket Lab USA auf dem Weg zur Rentabilität sein. Pre-Profit-Unternehmen sind oft risikoreich, aber sie können auch große Vorteile bieten. Die Bilanz ist eindeutig der Bereich, auf den man sich bei der Analyse von Schulden konzentrieren sollte. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken außerhalb der Bilanz bergen. Zu diesem Zweck sollten Sie die 3 Warnzeichen beachten , die wir bei Rocket Lab USA entdeckt haben.

Wenn Sie daran interessiert sind, in Unternehmen zu investieren, die ihre Gewinne ohne Schuldenlast steigern können, sollten Sie sich diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit Nettobarmitteln in der Bilanz ansehen.

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