Der Markt nahm den soliden Ergebnisbericht der MYR Group Inc.(NASDAQ:MYRG) gelassen hin. Unsere Analyse hat gezeigt, dass es einige besorgniserregende Faktoren in den Ergebnissen gibt, die Anleger zur Vorsicht mahnen sollten.
Sehen Sie unsere neueste Analyse für MYR Group
Ein genauerer Blick auf die Erträge der MYR Group
Wie Finanzfachleute bereits wissen, ist die Abgrenzungsquote aus dem Cashflow eine wichtige Kennzahl, um zu beurteilen, wie gut der freie Cashflow (FCF) eines Unternehmens mit seinem Gewinn übereinstimmt. Um die Periodenabgrenzungsquote zu ermitteln, ziehen wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode ab und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Die Kennzahl zeigt uns, um wie viel der Gewinn eines Unternehmens seinen FCF übersteigt.
Das bedeutet, dass eine negative Accrual Ratio eine gute Sache ist, denn sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Während eine positive Periodenabgrenzungsquote, die ein gewisses Maß an nicht zahlungswirksamen Gewinnen anzeigt, kein Problem darstellt, ist eine hohe Periodenabgrenzungsquote wohl eine schlechte Sache, da sie anzeigt, dass den Gewinnen auf Papier kein Cashflow gegenübersteht. Um ein Papier von Lewellen und Resutek aus dem Jahr 2014 zu zitieren: "Unternehmen mit höheren Rückstellungen sind in der Zukunft tendenziell weniger profitabel".
Die MYR Group hat für das Jahr bis März 2024 eine Rückstellungsquote von 0,22. Das bedeutet leider, dass der freie Cashflow deutlich hinter den ausgewiesenen Gewinnen zurückbleibt. Im letzten Jahr verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 49 Mio. USD, im Gegensatz zu dem oben erwähnten Gewinn von 86,8 Mio. USD. Es ist erwähnenswert, dass die MYR Group vor einem Jahr einen positiven FCF von 101 Mio. US$ erwirtschaftet hat, so dass das Unternehmen zumindest in der Vergangenheit erfolgreich war. Positiv für die Aktionäre der MYR Group ist, dass die Rückstellungsquote im letzten Jahr deutlich besser war, was Grund zu der Annahme gibt, dass das Unternehmen in Zukunft zu einer besseren Cash Conversion zurückkehren könnte. Die Aktionäre sollten für das laufende Jahr mit einem verbesserten Cashflow im Verhältnis zum Gewinn rechnen, wenn dies tatsächlich der Fall ist.
Sie werden sich fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.
Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung der MYR Group
Die Rückstellungsquote der MYR Group für die letzten zwölf Monate deutet darauf hin, dass die Bargeldumwandlung nicht optimal ist, was sich negativ auf unsere Einschätzung der Gewinne auswirkt. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft der MYR Group geringer ist als ihr statutarischer Gewinn. Nichtsdestotrotz ist es erwähnenswert, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 26 % gestiegen ist. Letztendlich muss man mehr als nur die oben genannten Faktoren berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. So ist zwar die Ertragsqualität wichtig, aber ebenso wichtig ist es, die Risiken zu berücksichtigen, denen die MYR Group zum jetzigen Zeitpunkt ausgesetzt ist. Bei Simply Wall St haben wir 1 Warnsignal für MYR Group gefunden, und wir denken, dass es Ihre Aufmerksamkeit verdient.
Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns der MYR Group besser zu verstehen. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Vielleicht interessieren Sie sich für diese kostenlose Sammlung von Unternehmen, die eine hohe Eigenkapitalrendite aufweisen, oder für diese Liste von Aktien, die von Insidern gekauft werden.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
Finden Sie heraus, ob MYR Group unter- oder überbewertet ist, mit unserer detaillierten Analyse, die Schätzungen des fairen Wertes, potenzielle Risiken, Dividenden, Insidergeschäfte und die finanzielle Lage des Unternehmens enthält .
Zugang zur kostenlosen AnalyseHaben Sie Feedback zu diesem Artikel? Haben Sie Bedenken bezüglich des Inhalts? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.
Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.