Gedämpftes Wachstum ist kein Hindernis für den Kurs von Kornit Digital Ltd. (NASDAQ:KRNT)

Wenn fast die Hälfte der Unternehmen in der Maschinenbaubranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 1,4x aufweisen, sollten Sie Kornit Digital Ltd.(NASDAQ:KRNT) mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 4,1x als eine Aktie betrachten, die man komplett meiden sollte. Wir müssten jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das stark erhöhte KGV gibt.

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Wie hat sich Kornit Digital in letzter Zeit entwickelt?

Kornit Digital hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht sind. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwachen Einnahmen umkehren werden, was das derzeit hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigt. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie zahlen.

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Was sagen uns die Umsatzwachstumsmetriken über das hohe KGV?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Kornit Digital ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr starkes Wachstum erzielt und vor allem viel besser abschneidet als die Branche.

Bei der Überprüfung der Finanzzahlen des letzten Jahres mussten wir mit Enttäuschung feststellen, dass die Einnahmen des Unternehmens um 23 % gesunken sind. Dies trübt die langfristig gute Entwicklung des Unternehmens, das in den letzten drei Jahren immer noch ein beachtliches Umsatzwachstum von insgesamt 30 % verzeichnen konnte. Wir können also zunächst einmal bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum trotz einiger Schwierigkeiten im Allgemeinen gute Arbeit bei der Steigerung der Einnahmen geleistet hat.

Für das kommende Jahr erwarten die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, ein Wachstum von 1,1 %. Für die übrige Branche wird ein Wachstum von 2,2 % prognostiziert, was keinen wesentlichen Unterschied darstellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Kornit Digital im Vergleich zur Branche mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die eher durchschnittlichen Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Allerdings werden zusätzliche Gewinne nur schwer zu erzielen sein, da dieses Niveau des Umsatzwachstums den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von Kornit Digital lernen?

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Da für Kornit Digital ein Umsatzwachstum im Einklang mit der Branche prognostiziert wird, scheint das Kurs-Umsatz-Verhältnis derzeit höher als erwartet zu sein. Im Moment fühlen wir uns mit dem relativ hohen Aktienkurs nicht wohl, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine solch positive Stimmung nicht lange stützen dürften. Dadurch werden die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Man muss immer auf die Risiken achten. Kornit Digital hat zum Beispiel 1 Warnzeichen , das Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

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