Das Geschäft von Kornit Digital Ltd. (NASDAQ:KRNT) muss den Aktienkurs noch einholen

Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Maschinenbaubranche in den Vereinigten Staaten ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 1,5x haben, scheint Kornit Digital Ltd.(NASDAQ:KRNT) mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 3,2x ein Verkaufssignal. Allerdings ist es nicht ratsam, das Kurs-Umsatz-Verhältnis für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so hoch ist.

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Wie sich Kornit Digital entwickelt hat

Kornit Digital hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da seine rückläufigen Einnahmen im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Einnahmen verzeichnen konnten, schlecht abschneiden. Vielleicht erwartet der Markt, dass sich die schwachen Einnahmen umkehren werden, was das derzeit hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis rechtfertigt. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie zahlen.

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Wie entwickelt sich das Umsatzwachstum von Kornit Digital?

Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Kornit Digital ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Umsatzrückgang von 8,6 % zu verzeichnen. Die letzten drei Jahre sehen auch nicht gut aus, da das Unternehmen insgesamt einen Umsatzrückgang von 7,5 % zu verzeichnen hatte. Wir müssen also leider feststellen, dass das Unternehmen in dieser Zeit keine großartige Leistung beim Umsatzwachstum erbracht hat.

Die Schätzungen der fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, deuten darauf hin, dass das Umsatzwachstum im nächsten Jahr um 1,1 % sinken wird. Für die gesamte Branche wird ein Wachstum von 1,6 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Vor diesem Hintergrund ist es alarmierend, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Kornit Digital über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Es scheint, dass die meisten Anleger auf eine Trendwende in den Geschäftsaussichten des Unternehmens hoffen, aber die Analysten sind nicht so zuversichtlich, dass dies geschehen wird. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da die rückläufigen Einnahmen den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten werden.

Was können wir aus dem KGV von Kornit Digital lernen?

Im Allgemeinen ziehen wir es vor, das Kurs-Umsatz-Verhältnis nur dazu zu verwenden, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir haben festgestellt, dass Kornit Digital derzeit mit einem viel höheren Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird als erwartet - für ein Unternehmen, dessen Umsätze voraussichtlich sinken werden. In Fällen wie diesem, wo wir einen Umsatzrückgang am Horizont sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs Gefahr läuft, dem zu folgen, was das hohe KGV wieder in den Bereich der Angemessenheit bringt. Bei diesen Kursniveaus sollten die Anleger vorsichtig bleiben, insbesondere wenn sich die Lage nicht bessert.

Wir wollen nicht zu viel verraten, aber wir haben auch 1 Warnzeichen für Kornit Digital gefunden, auf das Sie achten sollten.

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