Was Sie aus dem KGV von IES Holdings, Inc. (NASDAQ:IESC) nach dem 30%igen Kurseinbruch lernen können

Die Aktien von IES Holdings, Inc.(NASDAQ:IESC) sind im letzten Monat um beachtliche 30 % zurückgegangen und haben damit einen großen Teil ihrer soliden jüngsten Performance wieder eingebüßt. Längerfristig gesehen würden viele natürlich immer noch gerne Aktien besitzen, da der Kurs der Aktie in den letzten zwölf Monaten um 163 % gestiegen ist.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang könnte das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von IES Holdings von 20,8 im Vergleich zum US-Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 18 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 11 keine Seltenheit sind, immer noch wie ein Verkauf aussehen. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

Mit einem in letzter Zeit außerordentlich starken Gewinnwachstum hat sich IES Holdings sehr gut entwickelt. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger glauben, dass dieses starke Gewinnwachstum ausreichen wird, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Das sollten Sie wirklich hoffen, denn sonst zahlen Sie einen ziemlich hohen Preis ohne besonderen Grund.

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Was sagen uns die Wachstumsmetriken über das hohe KGV?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste IES Holdings ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem des Marktes liegt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 119 % beschert. Erfreulicherweise ist auch der Gewinn pro Aktie dank des Wachstums der letzten 12 Monate um insgesamt 217 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Dies steht im Gegensatz zum übrigen Markt, für den im nächsten Jahr ein Wachstum von 15 % erwartet wird, was deutlich unter den jüngsten mittelfristigen annualisierten Wachstumsraten des Unternehmens liegt.

Anhand dieser Informationen wird deutlich, warum IES Holdings im Vergleich zum Markt mit einem so hohen KGV gehandelt wird. Vermutlich sind die Aktionäre nicht daran interessiert, etwas abzustoßen, von dem sie glauben, dass es die Börse weiterhin überflügeln wird.

Das Wichtigste zum Schluss

Das KGV von IES Holdings ist nach dem Einbruch der Aktie nicht vollständig gesunken. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzuinterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wie wir vermutet hatten, ergab unsere Untersuchung von IES Holdings, dass die dreijährigen Gewinntrends zu dem hohen KGV beitragen, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Im Moment sind die Aktionäre mit dem KGV zufrieden, da sie davon ausgehen, dass die Erträge nicht gefährdet sind. Sofern sich die jüngsten mittelfristigen Bedingungen nicht ändern, werden sie den Aktienkurs weiterhin stark unterstützen.

Bevor Sie sich eine Meinung bilden, haben wir 1 Warnzeichen für IES Holdings entdeckt, auf das Sie achten sollten.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, wie stark das Geschäft von IES Holdings ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Geschäftsgrundlagen nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.

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