Die Stimmung ist immer noch schlecht bei IES Holdings, Inc. (NASDAQ:IESC)

Bei einem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von fast 17 in den Vereinigten Staaten könnte man meinen, das KGV von IES Holdings, Inc. (NASDAQ:IESC) von 17,3 sei gleichgültig. Es ist jedoch nicht ratsam, das KGV ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Gelegenheit oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

Mit einem in letzter Zeit außerordentlich starken Ertragswachstum hat sich IES Holdings sehr gut entwickelt. Das KGV ist wahrscheinlich moderat, weil die Anleger der Meinung sind, dass dieses starke Gewinnwachstum nicht ausreichen könnte, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Sollte dies nicht der Fall sein, so haben die derzeitigen Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste IES Holdings ein ähnliches Wachstum wie der Markt erzielen.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 215 % steigern konnte. Erfreulicherweise ist der Gewinn je Aktie dank des Wachstums der letzten 12 Monate auch insgesamt um 133 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in diesem Zeitraum eine großartige Leistung beim Gewinnwachstum erbracht hat.

Vergleicht man diese jüngste mittelfristige Gewinnentwicklung mit der Einjahresprognose des breiteren Marktes für ein Wachstum von 10 %, so zeigt sich, dass die Aktie auf Jahresbasis deutlich attraktiver ist.

In Anbetracht dessen ist es merkwürdig, dass das KGV von IES Holdings mit dem der meisten anderen Unternehmen übereinstimmt. Offenbar sind einige Aktionäre der Meinung, dass die jüngste Entwicklung an ihre Grenzen stößt, und haben niedrigere Verkaufspreise in Kauf genommen.

Das Fazit zum KGV von IES Holdings

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern vielmehr dazu dient, die aktuelle Anlegerstimmung und die Zukunftserwartungen zu beurteilen.

Unsere Untersuchung von IES Holdings hat ergeben, dass die dreijährigen Gewinntrends nicht so stark zu seinem KGV beitragen, wie wir es vorhergesagt hätten, da sie besser aussehen als die aktuellen Markterwartungen. Wenn wir starke Erträge mit einem über dem Markt liegenden Wachstum sehen, gehen wir davon aus, dass potenzielle Risiken das KGV unter Druck setzen könnten. Zumindest scheint das Risiko eines Kursrückgangs gering zu sein, wenn sich die jüngsten mittelfristigen Ertragstrends fortsetzen, aber die Anleger scheinen zu glauben, dass die künftigen Erträge eine gewisse Volatilität aufweisen könnten.

Man sollte immer an die Risiken denken. In diesem Fall haben wir ein Warnzeichen für IES Holdings ausgemacht, das Sie beachten sollten.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz und einem niedrigen KGV.

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