Die Aktionäre von U.S. Bancorp (NYSE:USB) erzielen in den letzten 5 Jahren einen CAGR von 0,6 %, doch die Gewinne sind geschrumpft

Die Aktionäre von U.S. Bancorp(NYSE:USB) werden zweifellos sehr dankbar sein, dass der Aktienkurs im letzten Quartal um 36 % gestiegen ist. Betrachtet man jedoch die letzten fünf Jahre, so war die Rendite nicht gut. Tatsächlich ist der Aktienkurs um 16 % gesunken, was weit hinter der Rendite zurückbleibt, die man durch den Kauf eines Indexfonds erzielen könnte.

Während die letzten fünf Jahre für die Aktionäre von U.S. Bancorp hart waren, gab es in der vergangenen Woche Anzeichen für eine positive Entwicklung. Werfen wir also einen Blick auf die längerfristigen Fundamentaldaten, um zu sehen, ob sie die Ursache für die negativen Renditen sind.

Siehe unsere neueste Analyse zu U.S. Bancorp

Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn pro Aktie (EPS).

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs rückläufig war, sank der Gewinn je Aktie (EPS) von U.S. Bancorp jedes Jahr um 4,8 %. Dieser Rückgang des Gewinns pro Aktie ist stärker als der Rückgang des Aktienkurses um 3 % pro Jahr. Möglicherweise hat der Markt also schon vorher mit einem Rückgang gerechnet, oder er geht davon aus, dass sich die Situation verbessern wird.

Die nachstehende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

Wir halten es für positiv, dass Insider im letzten Jahr umfangreiche Käufe getätigt haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Indikator für das Unternehmen. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Aktie empfehlen wir immer eine genaue Prüfung der historischen Wachstumstrends, die Sie hier finden.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Im Fall von U.S. Bancorp betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 2,8 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenzahlungen die Divergenz weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von U.S. Bancorp haben in diesem Jahr einen Verlust von 8,1 % erlitten (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden), während der Markt selbst um 20 % gestiegen ist. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 0,6 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die es zu nutzen gilt. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, doch gibt es andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Dennoch sollten Sie beachten, dass U .S. Bancorp in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

U.S. Bancorp ist nicht die einzige Aktie, die Insider kaufen. Werfen Sie einen Blick auf diese kostenlose Liste der wachsenden Unternehmen mit Insiderkäufen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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