Ist NIO (NYSE:NIO) eine riskante Investition?

Manche sagen, dass Volatilität und nicht Verschuldung der beste Weg ist, um als Investor über Risiko nachzudenken, aber Warren Buffett sagte berühmt, dass "Volatilität bei weitem nicht gleichbedeutend mit Risiko ist". Es ist nur natürlich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten, wenn man untersucht, wie riskant es ist, da Schulden oft eine Rolle spielen, wenn ein Unternehmen zusammenbricht. Wichtig ist, dass NIO Inc.(NYSE:NIO) Schulden hat. Aber sollten sich die Aktionäre über die Verwendung von Schulden Sorgen machen?

Wann ist Verschuldung gefährlich?

Im Allgemeinen werden Schulden nur dann zu einem echten Problem, wenn ein Unternehmen sie nicht ohne Weiteres zurückzahlen kann, sei es durch die Aufnahme von Kapital oder durch seinen eigenen Cashflow. Wenn die Dinge wirklich schlecht laufen, können die Kreditgeber die Kontrolle über das Unternehmen übernehmen. Ein häufigeres (aber immer noch schmerzhaftes) Szenario ist jedoch, dass das Unternehmen neues Eigenkapital zu einem niedrigen Preis aufnehmen muss, wodurch die Aktionäre dauerhaft verwässert werden. Natürlich gibt es viele Unternehmen, die Schulden zur Wachstumsfinanzierung einsetzen, ohne dass dies negative Folgen hat. Wenn wir die Verschuldung untersuchen, betrachten wir zunächst sowohl die Barmittel als auch die Verschuldung zusammen.

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Wie hoch ist die Verschuldung von NIO?

Sie können auf die Grafik unten klicken, um die historischen Zahlen zu sehen, aber sie zeigt, dass NIO im Dezember 2023 einen Schuldenstand von 22,9 Mrd. CN¥ hatte, was einen Anstieg gegenüber 16,2 Mrd. CN¥ innerhalb eines Jahres bedeutet. Andererseits verfügt das Unternehmen aber auch über 50,0 Mrd. CN¥ an Barmitteln, was zu einer Nettobargeldposition von 27,1 Mrd. CN¥ führt.

Wie solide ist die Bilanz von NIO?

Laut der letzten gemeldeten Bilanz hatte NIO Verbindlichkeiten in Höhe von 57,8 Mrd. CN¥, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren, und Verbindlichkeiten in Höhe von 30,0 Mrd. CN¥, die nach 12 Monaten fällig wurden. Diesen Verpflichtungen standen Barmittel in Höhe von 50,0 Mrd. CN¥ sowie Forderungen in Höhe von 6,73 Mrd. CN¥ gegenüber, die innerhalb von 12 Monaten fällig waren. Die Verbindlichkeiten des Unternehmens sind also um insgesamt 31,1 Mrd. CN¥ höher als seine Barmittel und kurzfristigen Forderungen zusammen.

Dieses Defizit ist nicht so schlimm, da NIO einen enormen Wert von 82,3 Mrd. CN¥ hat und daher wahrscheinlich genug Kapital aufnehmen könnte, um seine Bilanz zu stützen, wenn es nötig wäre. Aber es ist klar, dass wir auf jeden Fall genau prüfen sollten, ob das Unternehmen seine Schulden ohne Verwässerung verwalten kann. Trotz seiner beträchtlichen Verbindlichkeiten verfügt NIO über Nettobarmittel, so dass man mit Fug und Recht sagen kann, dass das Unternehmen keine hohe Schuldenlast hat! Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Letztendlich wird jedoch die zukünftige Rentabilität des Unternehmens darüber entscheiden, ob NIO seine Bilanz im Laufe der Zeit stärken kann. Wenn Sie also wissen möchten, was die Fachleute denken, könnte dieser kostenlose Bericht über die Gewinnprognosen der Analysten interessant für Sie sein.

Auf 12-Monats-Sicht meldete NIO einen Umsatz von 56 Mrd. CN¥, was einem Zuwachs von 13 % entspricht, obwohl das Unternehmen keinen Gewinn vor Zinsen und Steuern auswies. Normalerweise sehen wir gerne ein schnelleres Wachstum bei unrentablen Unternehmen, aber jedem das Seine.

Wie riskant ist NIO also?

Statistisch gesehen sind Unternehmen, die Geld verlieren, risikoreicher als solche, die Geld verdienen. Und im letzten Jahr verzeichnete NIO einen Verlust beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT), um ehrlich zu sein. Im gleichen Zeitraum verzeichnete das Unternehmen einen negativen freien Cashflow von 16 Mrd. CN¥ und einen Buchverlust von 21 Mrd. CN¥. Die Rettung sind jedoch die 27,1 Mrd. CN¥ in der Bilanz. Das bedeutet, dass das Unternehmen mehr als zwei Jahre lang mit dem derzeitigen Ausgabentempo weitermachen könnte. Insgesamt würden wir sagen, dass die Aktie ein wenig riskant ist, und wir sind normalerweise sehr vorsichtig, bis wir einen positiven freien Cashflow sehen. Zweifellos erfahren wir am meisten über Schulden aus der Bilanz. Aber letztlich kann jedes Unternehmen auch Risiken enthalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Beachten Sie, dass NIO in unserer Investitionsanalyse 2 Warnzeichen aufweist, die Sie kennen sollten...

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