Wenn man sieht, dass fast die Hälfte der Unternehmen in der Elektronikbranche in Deutschland ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von unter 0,5x haben, scheint LPKF Laser & Electronics SE(ETR:LPK) mit seinem P/S-Verhältnis von 1,6x einige Verkaufssignale zu geben. Wir müssen jedoch etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.
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Wie sieht die jüngste Entwicklung von LPKF Laser & Electronics aus?
Mit einem Umsatzwachstum, das hinter dem der meisten anderen Unternehmen zurückbleibt, ist LPKF Laser & Electronics in letzter Zeit relativ träge gewesen. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis hoch ist, weil die Anleger davon ausgehen, dass sich die schwache Umsatzentwicklung deutlich verbessern wird. Sollte dies jedoch nicht der Fall sein, könnten die Anleger überrumpelt werden und zu viel für die Aktie bezahlen.
Sie möchten sich ein vollständiges Bild von den Analystenschätzungen für das Unternehmen machen? Dann hilft Ihnen unser kostenloser Bericht über LPKF Laser & Electronics dabei, herauszufinden, was auf Sie zukommt.Wird für LPKF Laser & Electronics ein ausreichendes Umsatzwachstum prognostiziert?
Um das Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste LPKF Laser & Electronics ein beeindruckendes Wachstum erzielen, das über dem der Branche liegt.
Betrachtet man das letzte Jahr des Umsatzwachstums, so konnte das Unternehmen eine beachtliche Steigerung von 12% verzeichnen. Zuvor war der Umsatz in den letzten drei Jahren um insgesamt 54 % gestiegen. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Umsatzwachstumsraten sicherlich begrüßt.
Was die Aussichten betrifft, so dürften die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein Wachstum von 10 % pro Jahr erwarten. Das ist deutlich weniger als das für die Branche prognostizierte Wachstum von 14 % pro Jahr.
Vor diesem Hintergrund ist es unserer Meinung nach nicht sinnvoll, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von LPKF Laser & Electronics höher ist als das der Branchenkollegen. Offensichtlich sind viele Investoren des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.
Das letzte Wort
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis sollte zwar nicht ausschlaggebend dafür sein, ob man eine Aktie kauft oder nicht, aber es ist ein recht gutes Barometer für die Umsatzerwartungen.
Es ist überraschend, dass LPKF Laser & Electronics zu einem so hohen Kurs-Umsatz-Verhältnis gehandelt wird, da die Umsatzprognosen nicht gerade rosig aussehen. Die schwache Umsatzprognose des Unternehmens ist kein gutes Zeichen für das hohe Kurs-Gewinn-Verhältnis, das fallen könnte, wenn sich die Umsatzstimmung nicht verbessert. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.
Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. Werfen Sie einen Blick auf unsere kostenlose Bilanzanalyse für LPKF Laser & Electronics mit sechs einfachen Checks zu einigen dieser Schlüsselfaktoren.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob LPKF Laser & Electronics ein starkes Unternehmen ist, können Sie sich in unserer interaktiven Liste von Aktien mit soliden Fundamentaldaten nach anderen Unternehmen umsehen, die Sie vielleicht übersehen haben.
Die Bewertung ist komplex, aber wir sind hier, um sie zu vereinfachen.
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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.
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