Investoren sollten sich mit den Ergebnissen von KATEK (ETR:KTEK) nicht zu sehr anfreunden

KATEK SE(ETR:KTEK) meldete gerade starke Gewinne, und der Markt reagierte entsprechend mit einem kräftigen Anstieg des Aktienkurses. Wir sind jedoch der Meinung, dass die Aktionäre einige wichtige Details in den Zahlen übersehen haben könnten.

Lesen Sie unsere neueste Analyse zu KATEK

Ein wesentlicher Aspekt bei der Bewertung der Ertragsqualität ist die Frage, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. KATEK hat im letzten Jahr 9,1 % mehr neue Aktien ausgegeben. Daher erhält jede Aktie nun einen geringeren Anteil am Gewinn. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, lässt man sich von den großen Zahlen ablenken und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von KATEK an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von KATEK aus?

Wir haben keine Daten zu den Gewinnen des Unternehmens von vor drei Jahren. Wenn wir uns das letzte Jahr ansehen, können wir immer noch nicht von Wachstumsraten sprechen, da das Unternehmen im letzten Jahr einen Verlust gemacht hat. Aber abgesehen von der Mathematik ist es immer schön zu sehen, wenn sich ein ehemals unrentables Geschäft positiv entwickelt (obwohl wir annehmen, dass der Gewinn höher gewesen wäre, wenn keine Verwässerung erforderlich gewesen wäre). Sie sehen also ganz klar, dass sich die Verwässerung auf die Gewinne der Aktionäre auswirkt.

Wenn der Gewinn je Aktie von KATEK langfristig steigen kann, dann sollte auch der Aktienkurs steigen. Wenn jedoch der Gewinn steigt, während der Gewinn je Aktie stagniert (oder sogar sinkt), dann werden die Aktionäre möglicherweise nicht viel davon haben. Für den normalen Kleinaktionär ist der Gewinn je Aktie ein guter Maßstab, um seinen hypothetischen "Anteil" am Gewinn des Unternehmens zu überprüfen.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von KATEK

Im letzten Jahr hat KATEK neue Aktien ausgegeben, so dass es eine bemerkenswerte Divergenz zwischen dem Wachstum des Gewinns pro Aktie und des Nettogewinns gibt. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft von KATEK geringer ist als der statutarische Gewinn. Positiv zu vermerken ist, dass sich das Unternehmen ausreichend verbessert hat, um in diesem Jahr einen Gewinn zu verbuchen, nachdem es im letzten Jahr Verluste gemacht hatte. Letztendlich ist es wichtig, mehr als nur die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen, wenn man das Unternehmen richtig verstehen will. Wenn Sie mehr über KATEK als Unternehmen erfahren möchten, müssen Sie sich auch der Risiken bewusst sein, denen es ausgesetzt ist. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für KATEK ausgemacht, das Sie beachten sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzelnen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von KATEK besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Sind Sie über den Inhalt besorgt? Setzen Sie sich direkt mit uns in Verbindung. Sie können auch eine E-Mail an editorial-team (at) simplywallst.com senden.

Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.