InTiCa Systems SE's (ETR:IS7) 54% Aktienkursanstieg nicht ganz nachvollziehbar

Der Aktienkurs von InTiCa Systems SE(ETR:IS7) hat sich im letzten Monat sehr gut entwickelt und einen ausgezeichneten Anstieg von 54 % verzeichnet. Nicht alle Aktionäre werden jubeln, denn der Aktienkurs ist in den letzten zwölf Monaten immer noch um enttäuschende 20 % gefallen.

Trotz des Kursanstiegs gibt es immer noch nicht viele, die das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KGV) von InTiCa Systems von 0,2 für erwähnenswert halten, wenn der Median des KGV in der deutschen Elektronikbranche bei etwa 0,4 liegt. Dies mag zwar nicht auffallen, aber wenn das Kurs-Umsatz-Verhältnis nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

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Wie sieht die jüngste Performance von InTiCa Systems aus?

InTiCa Systems könnte besser dastehen, da die Umsätze in letzter Zeit rückläufig waren, während die meisten anderen Unternehmen ein positives Umsatzwachstum verzeichneten. Eine Möglichkeit ist, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis moderat ist, weil die Anleger glauben, dass sich die schlechte Umsatzentwicklung umkehren wird. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre ein wenig nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

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Was verraten uns die Umsatzwachstumsmetriken über das KGV?

Ein KGV wie das von InTiCa Systems ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem der Branche übereinstimmt.

Rückblickend hat das Unternehmen im letzten Jahr einen frustrierenden Rückgang des Umsatzes um 14 % verzeichnet. Dies bedeutet, dass es auch längerfristig einen Umsatzrückgang zu verzeichnen hat, da die Einnahmen in den letzten drei Jahren insgesamt um 25 % gesunken sind. Dementsprechend wären die Aktionäre über die mittelfristigen Wachstumsraten der Einnahmen enttäuscht gewesen.

Der einzige Analyst, der das Unternehmen beobachtet, geht davon aus, dass die Einnahmen in den kommenden drei Jahren um 4,7 % pro Jahr steigen werden. Das ist deutlich weniger als das für die gesamte Branche prognostizierte Wachstum von 8,4 % pro Jahr.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass InTiCa Systems im Vergleich zur Branche zu einem recht ähnlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre könnten sich auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Was können wir aus dem Kurs-Gewinn-Verhältnis von InTiCa Systems lernen?

InTiCa Systems scheint wieder in der Gunst der Anleger zu stehen, denn ein solider Kurssprung bringt das Kurs-Gewinn-Verhältnis wieder in Einklang mit anderen Unternehmen der Branche.

Wenn man bedenkt, dass die Umsatzwachstumsschätzungen von InTiCa Systems im Vergleich zu anderen Unternehmen der Branche eher gedämpft sind, wird deutlich, warum wir das aktuelle Kurs-Umsatz-Verhältnis der Aktie für unerwartet halten. Derzeit sind wir nicht sehr zuversichtlich, was das Kurs-Gewinn-Verhältnis angeht, da die prognostizierten künftigen Einnahmen eine positivere Stimmung nicht lange unterstützen dürften. Umstände wie diese stellen ein Risiko für derzeitige und künftige Anleger dar, die einen Rückgang der Aktienkurse erleben könnten, wenn das geringe Umsatzwachstum die Stimmung beeinträchtigt.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die zu berücksichtigen sind, und wir haben 3 Warnzeichen für InTiCa Systems entdeckt (eines davon ist potenziell ernst!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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