Die Ergebnisse von Seven Principles (ETR:T3T1) scheinen vielversprechend zu sein

Der Markt schien von der Gewinnbekanntgabe der Seven Principles AG(ETR:T3T1) in der letzten Woche trotz der guten Zahlen wenig beeindruckt zu sein. Wir haben etwas nachgeforscht und sind der Meinung, dass die Investoren einige ermutigende Faktoren in den zugrunde liegenden Zahlen übersehen haben.

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Ein genauerer Blick auf die Erträge von Seven Principles

Viele Anleger haben noch nie etwas von der Accrual Ratio gehört, aber sie ist ein nützliches Maß dafür, wie gut der Gewinn eines Unternehmens durch den freien Cashflow (FCF) in einem bestimmten Zeitraum gedeckt ist. Um die Accrual Ratio zu erhalten, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Man könnte die Periodenabgrenzungsquote aus dem Cashflow als die "Nicht-FCF-Gewinnquote" betrachten.

Das bedeutet, dass eine negative Abgrenzungsquote eine gute Sache ist, da sie zeigt, dass das Unternehmen mehr freien Cashflow einbringt, als sein Gewinn vermuten ließe. Auch wenn eine Periodenabgrenzungsquote von über Null wenig Anlass zur Sorge gibt, halten wir es für erwähnenswert, wenn ein Unternehmen eine relativ hohe Periodenabgrenzungsquote aufweist. Denn einige akademische Studien legen nahe, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

Für das Jahr bis Dezember 2024 wies Seven Principles eine Rückstellungsquote von -0,39 auf. Damit waren die satzungsmäßigen Gewinne des Unternehmens deutlich geringer als sein freier Cashflow. In den letzten zwölf Monaten wies das Unternehmen einen freien Cashflow von 2,2 Millionen Euro aus, der deutlich über dem Gewinn von 1,39 Millionen Euro lag. Die Aktionäre von Seven Principles sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat.

Hinweis: Wir empfehlen Anlegern stets, die Stärke der Bilanz zu prüfen. Klicken Sie hier, um zu unserer Bilanzanalyse von Seven Principles zu gelangen.

Unsere Meinung zu Seven Principles' Gewinnentwicklung

Wie wir bereits erwähnt haben, deutet die Accrual Ratio von Seven Principles auf eine starke Umwandlung von Gewinnen in freien Cashflow hin, was für das Unternehmen positiv ist. Aus diesem Grund sind wir der Meinung, dass das zugrundeliegende Gewinnpotenzial von Seven Principles genauso gut oder möglicherweise sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Leider ist der Gewinn je Aktie im letzten Jahr jedoch zurückgegangen. Natürlich haben wir bei der Analyse der Erträge nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite und andere Faktoren berücksichtigen. Vor diesem Hintergrund würden wir eine Investition in eine Aktie nur dann in Betracht ziehen, wenn wir die Risiken genau kennen. Jedes Unternehmen birgt Risiken, und wir haben für Seven Principles 1 Warnzeichen ausgemacht, das Sie kennen sollten.

Heute haben wir uns auf einen einzigen Datenpunkt konzentriert, um die Art des Gewinns von Seven Principles besser zu verstehen. Aber es gibt noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte Ihnen diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien mit bedeutenden Insiderbeteiligungen von Nutzen sein.

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