Beliebtheit der RealTech AG (ETR:RTC) bei Anlegern bedroht, Aktie sinkt um 26

Die Aktien der RealTech AG(ETR:RTC) sind im letzten Monat um beachtliche 26% zurückgegangen und haben damit einen großen Teil ihrer soliden jüngsten Performance wieder eingebüßt. Längerfristig orientierte Aktionäre hätten nun einen echten Rückschlag erlitten, da die Aktie im letzten Jahr um 5,9 % gefallen ist.

Selbst nach einem so starken Kursrückgang ist RealTech mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 35,6 im Vergleich zum deutschen Markt, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 17 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 10 keine Seltenheit sind, immer noch ein attraktiver Wert. Das KGV könnte jedoch aus einem bestimmten Grund recht hoch sein, und es bedarf weiterer Untersuchungen, um festzustellen, ob es gerechtfertigt ist.

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Bedenken Sie zum Beispiel, dass die finanzielle Leistung von RealTech in letzter Zeit schlecht war, da die Erträge rückläufig waren. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass das Unternehmen immer noch genug tun wird, um den breiteren Markt in naher Zukunft zu übertreffen. Wenn dies nicht der Fall ist, könnten die bestehenden Aktionäre hinsichtlich der Tragfähigkeit des Aktienkurses ziemlich nervös sein.

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Ist das Wachstum dem hohen KGV angemessen?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste RealTech ein herausragendes Wachstum erzielen, das weit über dem des Marktes liegt.

Ein Blick in die Vergangenheit zeigt, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im letzten Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 30 % nicht gerade begeisternd war. Infolgedessen sind auch die Gewinne von vor drei Jahren insgesamt um 78 % gesunken. Dementsprechend wären die Aktionäre hinsichtlich der mittelfristigen Gewinnwachstumsraten niedergeschlagen gewesen.

Im Gegensatz zum Unternehmen wird für den übrigen Markt im nächsten Jahr ein Wachstum von 19 % erwartet, was den jüngsten mittelfristigen Gewinnrückgang des Unternehmens deutlich relativiert.

In Anbetracht dessen ist es alarmierend, dass das KGV von RealTech über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Offensichtlich sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer, als es die jüngste Zeit vermuten lässt, und sind nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis loszulassen. Nur die Kühnsten würden davon ausgehen, dass diese Kurse nachhaltig sind, da eine Fortsetzung der jüngsten Gewinntrends den Aktienkurs wahrscheinlich irgendwann stark belasten wird.

Das Fazit zum KGV von RealTech

Selbst nach einem so starken Kursrückgang liegt das KGV von RealTech immer noch deutlich über dem des übrigen Marktes. Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass RealTech derzeit mit einem viel höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da die jüngsten Gewinne mittelfristig rückläufig waren. Wenn wir sehen, dass die Erträge rückläufig sind und hinter den Marktprognosen zurückbleiben, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das hohe KGV sinkt. Wenn sich die jüngsten mittelfristigen Gewinntrends fortsetzen, besteht ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und die Gefahr, dass potenzielle Anleger eine überhöhte Prämie zahlen.

Es gibt noch weitere wichtige Risikofaktoren, die zu berücksichtigen sind, und wir haben zwei Warnzeichen für RealTech entdeckt (eines davon ist signifikant!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz und einem niedrigen KGV.

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